라게르크란츠, 1분기 실적 발표 후 주가 14% 급락…수익성 악화 우려

스웨덴 기술 기업 라게르크란츠 그룹(Lagercrantz Group AB)의 주가가 2026/27 회계연도 1분기 실적 발표 이후 14.3% 급락하며 210.4 스웨덴 크로나(SEK)에 거래되었다. 매출 성장은 긍정적이었으나, 시장 컨센서스를 하회한 주당순이익과 마진 압박이 주가 하락의 주된 요인으로 작용했다.

예상 하회한 수익성

회사가 발표한 2026년 6월 30일 마감 1분기 잠정 보고서에 따르면, 주요 실적은 다음과 같다.

• 주당순이익(EPS): 전년 동기 대비 20% 증가했으나 SEK 1.53을 기록하며 애널리스트 컨센서스인 SEK 1.58을 밑돌았다.
• 매출: 인수 및 유기적 성장에 힘입어 전년 대비 18% 증가한 29억 7백만 SEK를 달성했다.
• EBITA 마진: 전년 동기 17.5%에서 17.1%로 하락했다. 이는 원자재 및 운송 비용 인플레이션을 판매 가격에 전가하는 데 3~6개월의 시차가 발생했기 때문이라고 회사 측은 설명했다.

또한, 여러 사업 부문에서 겨울 시즌을 앞두고 재고를 확충하면서 영업 현금 흐름이 전년 동기 2억 8,800만 SEK에서 2억 7,900만 SEK로 소폭 감소한 점도 부담으로 작용했다.

긍정적 전망에도 투자 심리 냉각

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라게르크란츠는 해당 분기 동안 연간 약 4억 SEK의 매출을 추가할 6건의 기업 인수를 완료했다. 다만, 이와 관련된 통합 비용이 마진에 단기적인 압박을 가한 것으로 분석된다.

실적 발표 후 진행된 웹캐스트에서 외르겐 비그(Jörgen Wigh) CEO와 카린 멜레고르드 예르프(Karin Mellegård Djärf) CFO는 전반적인 시장 상황을 "긍정적으로 안정적"이라고 평가했다. 또한, 수주액이 청구 매출액을 10% 이상 상회하고 있다고 밝히며 긍정적인 전망을 제시했지만, 당장의 수익성 악화에 대한 투자자들의 우려를 상쇄하기에는 역부족이었다.

시장 영향 및 전망

이날 스톡홀름 증시의 OMX Stockholm All Share Cap GI 지수가 0.2% 하락에 그친 점을 감안할 때, 라게르크란츠의 주가 급락은 전적으로 개별 기업 요인에 기인한 것으로 풀이된다. 이번 하락으로 주가는 지난 4월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌다.

결론적으로, 견조한 매출 성장에도 불구하고 컨센서스를 하회한 EPS, EBITA 마진 축소, 소폭의 현금 흐름 감소가 복합적으로 작용하며 주가를 끌어내렸다. 향후 시장은 라게르크란츠가 비용 압박을 극복하고 수익성을 회복할 수 있을지 여부를 예의주시할 것으로 보인다.