KLA 주가, 양호한 실적에도 시간 외 거래서 9.5% 급락... 신중한 가이던스 제시

미국의 주요 반도체 장비 제조업체인 KLA 코퍼레이션(KLAC)의 주가가 실적 발표 후 시간 외 거래에서 9.5% 급락했다. 시장 컨센서스를 상회하는 4분기 실적을 기록했으나, 향후 실적 가이던스가 높은 밸류에이션을 정당화하기에는 불충분하다는 평가가 나오면서 매도세가 몰렸다.

기대에 못 미친 실적 전망

KLA가 발표한 회계연도 4분기 주당순이익(EPS)은 1.05달러로 월가 예상치인 1.00달러를 상회했다. 같은 기간 매출 역시 36억 6천만 달러를 기록하며 컨센서스인 36억 달러를 넘어섰다.

하지만 문제는 다음 회계연도 가이던스였다. KLA는 2027 회계연도 EPS 전망치를 1.06달러에서 1.26달러 사이로 제시했는데, 이는 분석가 컨센서스인 1.13달러를 명확히 뛰어넘지 못하는 범위다. 매출 전망치 역시 38억 달러에서 42억 달러로 제시되어 컨센서스인 39억 1천만 달러를 약간 웃도는 수준에 그쳤다. 투자자들은 인공지능(AI) 인프라 투자에 따른 폭발적인 성장세를 기대했으나, 회사가 제시한 신중한 전망에 실망감을 나타냈다.

지정학적 리스크와 경쟁 심화 우려

이번 주가 하락은 여러 가지 부정적인 배경 속에서 발생했다. 시장에서는 이미 KLA가 여러 압박에 직면해 있다고 보고 있었다.

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• 웨이퍼 팹 장비(WFE) 지출 전망 감소
• 지정학적 수출 통제 및 규제 불확실성
• 중국 경쟁 심화 우려: 최근 상하이에 본사를 둔 중국 국영기업이 자체 개발한 액침 심자외선(DUV) 리소그래피 장비 양산에 성공했다는 보도가 나오면서, 중국 반도체 기업들의 서방 장비 의존도가 줄어들 수 있다는 우려가 제기됐다.

또한, 실적 발표 전 최고재무책임자(CFO) 등 내부자들의 주식 매도가 있었던 점도 투자 심리에 일부 부정적인 영향을 미친 것으로 분석된다. 다만 해당 거래는 세금 납부 및 계획된 지분 행사와 관련된 것으로 알려졌다.

시장 영향 및 배경

KLA의 시간 외 거래 급락은 거시 경제나 지수 전반의 움직임과는 무관한 개별 기업 이슈로 파악된다. 이날 정규 시장에서 S&P 500 지수는 0.04% 상승, 다우존스 산업평균지수는 0.05% 하락하는 등 주요 지수는 보합세를 보였다.

결론적으로, KLA의 주가는 AI 열풍으로 인해 이미 높은 수준까지 오른 상황에서 투자자들의 기대를 충족시키지 못한 실적 가이던스를 제시한 것이 결정적이었다. 여기에 중국과의 경쟁 심화 우려 등 기존의 악재들이 겹치면서 주가 하락폭을 키웠다.