진종자동차부품, 상장 후 첫 손실에 니오캐피탈에 지분 19.5% 매각

중국 자동차 부품 제조업체 진종자동차부품(金钟股份, 301133.SZ)이 상장 5년 만에 첫 연간 손실을 기록한 후, 전기차 기업 니오(NIO)의 투자 부문인 니오캐피탈(NIO Capital)을 전략적 투자자로 유치한다. 진종자동차부품은 니오캐피탈이 설립한 펀드에 약 5억 8,600만 위안을 받고 지분 19.50%를 매각해 2대 주주로 맞이할 예정이라고 공시했다.

니오캐피탈, 2대 주주로 등극

9월 7일 저녁 공시에 따르면, 진종자동차부품의 지배주주와 실질 지배주주 등은 보유 주식 2,368만 6,000주(총股本의 19.50%)를 니오캐피탈 산하의 항저우웨이즈(杭州蔚致) 펀드에 양도하는 계약을 체결했다. 총 거래 대금은 5억 8,600만 위안이며, 주당 매각 가격은 24.73위안이다.

이는 공시 전 거래일인 9월 7일 종가 33.13위안 대비 약 25.35% 할인된 가격이다. 해당 가격은 계약서에 명시된 '계약 체결 전 거래일 종가의 80%'라는 하한선에 정확히 맞춰진 것으로, 회사가 투자 유치를 위해 상당한 가격 할인을 감수했음을 시사한다.

이례적인 거래 조건과 시장 반응

이번 지분 매각에는 여러 조건이 포함되었다. 매각 측은 2027년부터 2029년까지 3년간 합산 순이익 최소 1억 5,000만 위안을 달성하겠다는 실적을 보증했다. 만약 실제 이익이 목표치의 80%에 미치지 못할 경우, 차액을 현금으로 보상해야 한다.

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또한 매각 측은 거래 대금 중 최소 2억 5,600만 위안(약 44%)을 무이자 대여금 형태로 회사에 지원해 유동성을 공급하기로 했다. 이러한 조건에도 불구하고 시장은 부정적으로 반응했다. 9월 8일, 진종자동차부품의 주가는 장중 15% 이상 급락했으며, 최종적으로 13.01% 하락한 28.82위안으로 마감했다.

전략적 투자 배경과 전망

이번 거래는 진종자동차부품의 악화된 경영 실적과 무관하지 않다. 회사는 2021년 상장 이후 처음으로 2025년에 751만 위안의 순손실을 기록했으며, 2026년 상반기에는 손실 규모가 3,429만 위안으로 확대되었다.

투자자인 니오캐피탈은 단기 재무적 이익보다는 자동차 산업 내 공급망 안정화를 목표로 하는 전략적 투자자로 평가된다. 진종자동차부품은 이미 니오의 1차 공급업체 중 하나로, 이번 투자를 통해 양사 간 협력 관계가 더욱 공고해질 전망이다. 투자자들은 니오캐피탈의 합류가 실질적인 수주 증가로 이어져 회사의 실적 개선에 기여할 수 있을지 주목하고 있다. 다만, 이번 지분 양도는 대주주의 IPO 당시 자발적 매도 제한 약속을 초과하는 것이어서, 주주총회의 특별 승인 등 규제적 불확실성이 남아있다.