골드만삭스, "데이터센터 수요 급증으로 천연가스 관련주 가치 부상"

골드만삭스는 데이터센터로 인한 천연가스 발전 수요가 급증할 것으로 전망하며, 최근 주가 하락을 겪은 천연가스 미드스트림(운송·저장) 관련주에서 새로운 가치가 부상하고 있다고 진단했다.

데이터센터발 수요 전망 대폭 상향

골드만삭스는 2025년부터 2030년까지의 천연가스 수요 증가량 전망치를 기존의 일일 70억~80억 입방피트(bcf/d)에서 100억~110억 입방피트로 상향 조정했다. 이는 골드만삭스의 유틸리티 및 전력 리서치팀이 지난달 2030년 데이터센터 총 전력 수요 예측을 기존 83기가와트(GW)에서 약 30% 증가한 108기가와트로 높인 데 따른 것이다.

이러한 장기적인 수요 증가 전망에도 불구하고, 천연가스 미드스트림 파이프라인 관련 주식 그룹은 5월 중순 고점 대비 12% 하락했다. 골드만삭스는 이를 투자자들에게 '매력적인 진입 시점'을 제공하는 것으로 평가했다.

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주목할 만한 천연가스 관련 기업

골드만삭스는 데이터센터 수요 증가의 수혜가 예상되는 구체적인 기업들을 지목했다.

• 윌리엄스 컴퍼니 (WMB): '매수' 등급으로 평가된 윌리엄스는 천연가스 파이프라인 수요와 BTM(전력계 후단) 발전 기회 양쪽에서 모두 혜택을 볼 수 있는 기업으로 꼽혔다. 골드만삭스는 데이터센터 발전을 지원하기 위한 가스 전송 인프라 개발의 핵심 수혜자가 될 것으로 기대했다.
• 킨더 모건 (KMI): 역시 '매수' 등급을 유지한 킨더 모건은 데이터센터발 천연가스 수요 증가에 직접적으로 노출되어 있다. 골드만삭스는 기존 파이프라인 네트워크의 유휴 용량이 제한적인 상황에서 킨더 모건이 새로운 기회를 포착할 유리한 위치에 있다고 분석했다.
• 코디악 가스 서비스 (KGS): BTM 전력 공급업체인 코디악은 현재 주가에 전력 사업 부문의 가치가 거의 반영되지 않았다고 평가받았다. 골드만삭스는 터빈 등 장비 확보가 용이해진 점을 긍정적으로 보면서도, 향후 대규모 프로젝트 수주 여부가 주가 상승의 촉매제가 될 것으로 전망했다.