금광업계, 2분기 실적 성장 전망...에너지 비용 상승이 변수

금 가격 상승에 힘입어 주요 금광 기업들이 2분기에 큰 폭의 이익 증가를 기록할 것으로 전망된다. 그러나 중동 지역의 지정학적 긴장으로 인한 에너지 비용 상승이 잠재적인 수익성 개선폭을 제한하는 주요 변수로 작용할 수 있다는 분석이 제기되고 있다.

금값 상승에 힘입은 실적 기대감

LSEG가 집계한 데이터에 따르면, 세계 최대 금광 기업인 뉴몬트(Newmont)와 배릭골드(Barrick Gold)의 2분기 합산 순이익은 약 35억 달러에 이를 것으로 예상된다. 이는 전년 동기의 24억 달러에서 크게 증가한 수치다.

이러한 실적 호조의 주된 동력은 금 가격이다. 2분기 평균 금 가격은 온스당 4,506.41달러로, 전년 동기 대비 약 37% 상승했다. 이는 지난 1월 기록했던 사상 최고가인 5,594.82달러에서 14% 이상 하락했음에도 불구하고 기업들의 수익성을 뒷받침하기에 충분한 수준이다.

비용 압박과 주주환원 정책

에너지 가격 상승으로 인한 비용 압박에도 불구하고, 뉴몬트와 배릭골드를 포함한 주요 기업들은 상당한 규모의 잉여현금흐름을 창출하고 견고한 대차대조표를 유지할 것으로 보인다. 이에 따라 투자자들의 관심은 주주환원 정책, 특히 자사주 매입에 쏠리고 있다.

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스코샤뱅크(Scotiabank)는 뉴몬트, 배릭골드, 아그니코 이글 마인스, 킨로스 골드 등 주요 기업들이 상당한 규모의 자사주 매입을 단행할 것으로 예측했다. RBC의 조쉬 울프슨 애널리스트는 "불확실성에도 불구하고 금광 기업들은 대부분 순현금 상태를 유지하며 주주에게 자본을 환원하는 등 강력한 입지를 점하고 있다"고 평가했다. 다만 그는 전분기와의 비교 부담으로 인해 2분기 실적이 기업별로 엇갈릴 수 있다고 덧붙였다.

뉴몬트 경영진 개편 주목

투자자들은 세계 최대 금 생산업체인 뉴몬트의 경영 성과에도 주목하고 있다. 나타샤 빌joen 최고경영자(CEO) 체제 하에 경영진 개편을 진행 중인 뉴몬트는 지난 6월 브라이언 타볼트를 최고재무책임자(CFO)로 임명하는 등 리더십 쇄신을 단행했다.

BMO 캐피털 마켓은 이러한 경영진 개편이 불확실성을 줄이고, 회사의 운영 성과 및 프로젝트 실행 능력을 개선하는 데 긍정적으로 작용할 것이라고 분석했다. 각 기업의 실적 발표는 뉴몬트를 시작으로 아그니코 이글과 킨로스 골드가 7월 29일, 배릭골드가 8월 10일에 예정되어 있다.