미국 CPI 둔화에 금값 2개월래 최고치 근접...연준·중동 리스크는 변수

미국의 인플레이션 압력이 완화되었다는 지표가 발표된 후 금값이 2개월 만에 최고치 부근에서 보합세를 보였다. 이는 연방준비제도(연준)의 단기 금리 인상 압력을 줄여 금과 같은 무수익 자산의 매력을 높이는 요인으로 작용했다.

Investing.com에 따르면, 목요일 아시아 시장에서 금 현물(XAU/USD)은 온스당 $4,407.78에 거래되었으며, 금 선물은 $4,466.10을 기록했다. 전일 금값은 0.9% 급등하며 한때 온스당 4,450달러에 근접해 2개월여 만에 최고 수준에 도달한 바 있다.

CPI 둔화에 연준 금리 인상 기대감 후퇴

이번 금값 상승의 주된 동력은 예상보다 낮게 나온 미국의 7월 소비자물가지수(CPI)였다. 7월 CPI는 전월 대비 0.1% 상승에 그쳐 시장 예상치에 부합했으며, 이는 이란 분쟁과 관련된 에너지 충격이 아직 강력한 인플레이션으로 이어지지 않았음을 시사했다.

이 데이터 발표 이후 연준의 금리 인상 기대감은 크게 완화되었다. CME 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면, 시장이 예상하는 9월 금리 인상 확률은 CPI 발표 전 46%에서 38%~40% 수준으로 하락했다. 연준은 지난 7월 회의에서 정책금리를 3.50%~3.75%로 동결했으나, 3명의 위원은 인상에 찬성하며 매파적 입장을 드러낸 바 있다.

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지정학적 리스크와 시장 전망

완화된 CPI 지표에도 불구하고 인플레이션 위협이 완전히 사라진 것은 아니다. 특히 미국과 이란 간의 갈등으로 인한 호르무즈 해협의 불안정성은 에너지 가격을 다시 끌어올릴 수 있는 잠재적 위험 요인으로 남아있다. 유가 상승은 인플레이션 압력을 재점화시켜 연준의 긴축 정책을 유도할 수 있으며, 이는 금값에 부담으로 작용한다.

금값은 심리적 지지선인 $4,000을 성공적으로 방어한 후 중국인민은행(PBOC)의 지속적인 매입 등 새로운 수요에 힘입어 반등했다. 기술적으로도 금값은 지난 4월 이후 처음으로 100일 이동평균선을 상향 돌파하며 긍정적인 신호를 보였다.

시장은 이제 연준의 정책 방향에 대한 추가 단서를 얻기 위해 목요일에 발표될 미국 생산자물가지수(PPI)와 이달 말 잭슨홀 심포지엄에서 있을 케빈 워시 연준 의장의 발언을 주시하고 있다. IG의 수석 시장 분석가 토니 시카모어는 금값이 $4,450 부근의 하락 추세 저항선에 직면해 있으며, 200일 이동평균선인 $4,499가 추가적인 저항선이 될 수 있다고 분석했다.