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코어위브, 부채 우려 속 26억 달러 대출 조건 완화
블룸버그 통신에 따르면, 인공지능(AI) 인프라 기업 코어위브(CoreWeave Inc.)가 앤트로픽 등 주요 고객사를 위한 컴퓨팅 설비 확충을 목표로 추진 중인 26억 달러(약 3조 6천억 원) 규모의 대출 조건을 투자자에게 더 유리하게 변경했습니다. 이번 조치는 최근 회사의 부채 상환 능력에 대한 시장의 우려가 높아진 상황을 반영한 것으로 풀이됩니다.
대출 조건 변경 세부 내용
사안에 정통한 소식통에 따르면 코어위브는 대출 금리 조건을 대폭 상향 조정했습니다. 변경된 조건은 다음과 같습니다.
- 가산금리 인상: 기준금리 대비 가산금리가 기존보다 최대 1.25%포인트 높은 5.5%포인트까지 확대되었습니다.
- 할인율 확대: 대출 채권 발행 가격을 액면가 1달러당 99센트에서 97센트로 낮춰 투자자들의 초기 수익률을 높였습니다.
이러한 조건 변경은 잠재적 대주단에게 더 높은 수익을 제공함으로써 대출 참여를 유도하기 위한 전략입니다. 이는 그만큼 자금 조달이 순탄치 않음을 시사하는 신호이기도 합니다.
자금 조달 목적과 배경
Ad코어위브는 이번에 조달하는 자금을 그래픽 처리 장치(GPU) 및 기타 AI 연산용 부품 구매와 설치에 사용할 계획입니다. 해당 자금은 AI 모델 개발사 앤트로픽(Anthropic PBC)을 비롯해, 초단타 매매로 시장에 대응하는 대형 마켓메이커인 제인 스트리트 그룹(Jane Street Group)과 허드슨 리버 트레이딩(Hudson River Trading)을 위한 컴퓨팅 용량 확보에 투입됩니다.
코어위브는 올해 AI 인프라 구축에 340억 달러(약 47조 원) 이상을 지출할 것으로 예상되며, 필요한 자금을 조달하기 위해 고위험 채권 시장(junk-debt market)의 문을 두드리고 있습니다. 이번 대출은 필요할 때마다 자금을 인출하고 실제 사용한 금액에 대해서만 이자를 지급하는 '지연 인출 기간 대출(delayed draw term loan)' 방식입니다.
높아지는 시장의 우려
코어위브의 대출 조건 완화는 회사의 신용 위험에 대한 시장의 경계감이 커지고 있음을 보여줍니다. 블룸버그에 따르면, 코어위브의 5년 만기 채권에 대한 부도 위험을 헤지하는 비용(CDS 프리미엄)은 이달 들어 50% 이상 급등하며 작년 12월 이후 최고 수준을 기록했습니다. 이는 투자자들이 코어위브의 채무 불이행 가능성을 이전보다 높게 평가하고 있음을 의미합니다.