CoreWeave Perbaiki Syarat Pinjaman $2,6 Miliar di Tengah Meningkatnya Risiko Kredit

CoreWeave Inc. telah memperbaiki persyaratan pinjaman senilai $2,6 miliar untuk membuatnya lebih menarik bagi para pemberi pinjaman, di tengah meningkatnya kekhawatiran di pasar utang. Menurut laporan Bloomberg, langkah ini diambil untuk mendanai penambahan kapasitas komputasi bagi klien-klien utamanya di bidang kecerdasan buatan (AI).

Rincian Penawaran yang Diperbarui

Untuk menarik minat investor, CoreWeave menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi. Berdasarkan laporan tersebut, diskusi harga telah memperlebar margin pinjaman sebanyak 1,25 poin persentase, menjadi setinggi 5,5 poin persentase di atas suku bunga acuan.

Selain itu, pinjaman tersebut kini ditawarkan dengan diskon yang lebih besar, yaitu 97 sen per dolar, turun dari penawaran sebelumnya sebesar 99 sen. Penyesuaian ini secara efektif meningkatkan potensi keuntungan (yield) bagi para kreditur yang berpartisipasi dalam pendanaan ini.

Strategi Pendanaan Ekspansi Infrastruktur AI

Ad

Dana dari pinjaman ini, yang berjenis *delayed draw term loan* (pinjaman berjangka dengan penarikan tertunda), akan dialokasikan untuk akuisisi dan instalasi *graphics processing units* (GPU) serta komponen lainnya. Infrastruktur ini akan mendukung kapasitas komputasi untuk perusahaan seperti Anthropic PBC melalui kontrak *take-or-pay*.

Pinjaman ini juga akan mendanai kebutuhan komputasi untuk dua *market maker* terbesar di AS, yaitu Jane Street Group dan Hudson River Trading, yang mengandalkan kekuatan pemrosesan untuk algoritma perdagangan mereka. Langkah ini merupakan bagian dari strategi belanja modal CoreWeave yang diperkirakan akan melebihi $34 miliar tahun ini untuk infrastruktur AI.

Konteks Kekhawatiran Pasar

Penyesuaian syarat pinjaman ini terjadi seiring dengan meningkatnya persepsi risiko di kalangan investor. Laporan Bloomberg mencatat bahwa biaya untuk melindungi utang CoreWeave dari risiko gagal bayar selama lima tahun telah melonjak lebih dari 50% bulan ini, mencapai level tertinggi sejak Desember. Kenaikan biaya proteksi kredit ini mengindikasikan bahwa pasar melihat adanya peningkatan risiko yang terkait dengan profil utang perusahaan, sehingga mendorong CoreWeave untuk menawarkan persyaratan yang lebih manis guna memastikan keberhasilan transaksi pendanaan.