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뱅크오브아메리카, 데이터센터 수요 힘입어 美 유틸리티 섹터 성장 전망 재확인
뱅크오브아메리카(BofA)가 2026년 2분기 미국 전력 및 유틸리티 부문에 대한 긍정적인 성장 전망을 재확인했습니다. BofA는 분기 중반 검토 보고서를 통해 대부분의 기업이 예상을 뛰어넘는 견고한 실적을 기록했으며, 특히 데이터센터 수요가 핵심 성장 동력으로 작용하고 있다고 분석했습니다.
견고한 2분기 실적
BofA의 분석에 따르면, 조사 대상 14개 유틸리티 기업 중 12개사가 BofA의 분기 실적 추정치를 상회했습니다. 시장 컨센서스와 비교했을 때는 8개사가 예상을 웃돌았고, 4개사는 부합했으며, 2개사만이 기대에 미치지 못했습니다.
이러한 호실적은 규제 당국의 요금 승인, 고객 및 전력 수요 증가, 건설 관련 수익 등이 이자 비용, 감가상각비, 지분 희석, 운영 비용 증가분을 상쇄한 결과입니다. 대부분의 기업은 연간 실적 가이던스를 유지했으며, 일부는 상향 조정했습니다.
- AEP: 분기 실적은 예상치를 밑돌았으나 2026년 연간 가이던스 범위를 0.10달러 상향 조정했습니다.
- IDA: 가이던스 하단을 0.05달러 높였습니다.
- XEL: 2030년까지의 연평균 성장률 전망치를 9% 이상으로 제시했습니다.
데이터센터 수요가 성장 견인
보고서는 데이터센터 관련 전력 수요가 섹터 전반의 성장을 주도하고 있다고 강조했습니다. 주요 기업들은 대규모 전력 공급 계약을 잇달아 확보하며 파이프라인을 확장하고 있습니다.
Ad- AEP의 계약 부하는 69기가와트(GW)에 달했습니다.
- FE의 계약 및 파이프라인 수요는 30% 증가한 24.8GW를 기록했습니다.
- XEL은 20GW 이상의 파이프라인을 유지했으며, NEE는 자회사 FPL의 대규모 부하 예측을 8GW로 상향했습니다.
CNP, DTE, WEC 등 다른 기업들도 관련 프로젝트 계약 및 고객 협상을 진전시키고 있습니다. 다만 BofA는 일부 기업의 신중한 태도를 언급하며, 담보 확보, 요금 보호 조항, 확정 계약 체결, 현실적인 가동 일정 수립의 중요성이 부각되고 있다고 덧붙였습니다.
안정적인 규제 환경과 위험 관리
전반적인 규제 환경은 건설적인 기조를 유지하고 있으며, 유틸리티 기업들은 성장 계획과 고객의 요금 부담 완화 조치를 연계하는 추세입니다. 기업들은 대규모 부하 요금제, 고객 담보 요건, 최소 수요 보장, 계약 해지 보호 조항 등을 도입하고 있습니다.
이는 대규모 인프라 투자 및 좌초자산 발생 위험으로부터 기존 고객을 보호하기 위한 선제적 조치로 풀이됩니다. 투자자 입장에서는 이러한 위험 관리 전략이 장기적인 사업 안정성을 높이는 긍정적인 요인으로 평가될 수 있습니다.