Bank of America: Permintaan Pusat Data Pacu Prospek Pertumbuhan Sektor Utilitas AS

Bank of America (BofA) menegaskan kembali prospek pertumbuhan positif untuk sektor listrik dan utilitas AS, menyusul kinerja laba yang kuat pada kuartal kedua tahun 2026. Tinjauan pertengahan kuartal bank tersebut menyoroti permintaan yang melonjak dari pusat data sebagai pendorong utama, yang mengimbangi tekanan biaya dan mendukung revisi panduan ke atas dari beberapa perusahaan.

Kinerja Laba Kuartalan yang Solid

Menurut laporan BofA, sebagian besar perusahaan utilitas yang dicakup menunjukkan hasil yang melampaui ekspektasi. Dari 14 perusahaan yang ditinjau, 12 melampaui estimasi laba BofA, sementara delapan perusahaan mengalahkan ekspektasi konsensus pasar.

Kinerja yang kuat ini didukung oleh beberapa faktor, termasuk bantuan tarif, pertumbuhan jumlah pelanggan dan beban listrik, serta pendapatan dari proyek konstruksi. Faktor-faktor positif ini berhasil mengimbangi dampak negatif dari kenaikan suku bunga, biaya depresiasi, dilusi saham, dan biaya operasional yang lebih tinggi.

Permintaan Pusat Data Jadi Mesin Pertumbuhan

Permintaan listrik dari pusat data terus menjadi katalis utama bagi pertumbuhan di seluruh sektor. Laporan tersebut menyoroti beberapa pencapaian signifikan dari perusahaan-perusahaan besar:

Ad

• AEP: Beban terkontrak mencapai 69 gigawatt.
• FE: Permintaan terkontrak dan dalam pipeline naik 30% menjadi 24,8 gigawatt.
• XEL: Mempertahankan pipeline proyek lebih dari 20 gigawatt.
• NEE: Meningkatkan perkiraan beban besar untuk unit FPL menjadi 8 gigawatt.

Perusahaan lain seperti CNP, DTE, WEC, CMS, OGE, dan IDA juga dilaporkan membuat kemajuan dalam proyek terkontrak atau negosiasi dengan pelanggan besar, yang semakin menggarisbawahi tren ini.

Panduan Ditingkatkan dan Mitigasi Risiko

Sebagian besar perusahaan menegaskan kembali panduan tahunan mereka, dengan beberapa di antaranya bahkan merevisinya ke atas. AEP menaikkan rentang panduannya untuk tahun 2026 sebesar $0,10, sementara IDA menaikkan batas bawah panduannya sebesar $0,05. Secara khusus, XEL menaikkan ekspektasi pertumbuhan rata-ratanya hingga tahun 2030 menjadi di atas 9%.

Seiring dengan rencana pertumbuhan, perusahaan utilitas juga semakin fokus pada mitigasi risiko. Laporan BofA mencatat bahwa eksekusi regulasi secara umum bersifat konstruktif, dengan perusahaan menerapkan tarif khusus untuk beban besar, persyaratan jaminan dari pelanggan, dan ketentuan proteksi untuk melindungi pelanggan yang sudah ada dari risiko infrastruktur dan aset terlantar.