아에나, 2분기 실적 시장 예상치 부합…EBITDA는 소폭 하회

스페인 공항 운영사 아에나(Aena)가 발표한 2026년 2분기 실적이 시장 분석가들의 예상치에 대체로 부합했습니다. 다만 그룹 전체의 상각전영업이익(EBITDA)은 11억 4,600만 유로를 기록하며 컨센서스를 0.8% 소폭 하회했습니다.

세부 실적 분석

사업 부문별 실적은 엇갈린 모습을 보였습니다. 상업 및 부동산 부문이 예상을 뛰어넘는 성과를 낸 반면, 국제 사업 부문은 기대에 미치지 못했습니다.

• 그룹 EBITDA: 11억 4,600만 유로 (시장 전망치 0.8% 하회)
• 국제 사업: 시장 전망치 2.1% 하회
• 상업 부문 매출: 시장 전망치 1.5% 상회
• 부동산 부문 매출: 시장 전망치 17.0% 상회
• 항공 부문 매출: 시장 전망치와 일치

특히 승객 1인당 변동 소매 임대료는 2분기에 전년 동기 대비 3.9% 성장하며 1분기 성장률(1.9%)을 웃도는 긍정적인 흐름을 보였습니다.

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비용 증가 및 향후 전망

스페인 네트워크의 영업 비용은 전년 동기 대비 13% 증가했으며, 이는 주로 직원 비용 상승에 기인한 것으로 분석됩니다. 다만 이는 1분기 증가율(15%)보다는 둔화된 수치입니다.

아에나는 2026년 연간 항공 교통량 성장률 가이던스를 시장 컨센서스와 동일한 약 3%로 제시했습니다. 회사는 호르무즈 해협 위기 이후 다른 지역의 항공 교통량이 스페인으로 일부 이전되었고, 철도에서 항공으로 전환한 승객이 발생했다고 설명했습니다.

하지만 하반기 전망에 대해서는 신중한 입장을 보였습니다. 유류 헤지 만료와 중동 분쟁을 둘러싼 불확실성으로 인해 가시성이 제한적이라고 밝혔습니다. 또한 탑승률이 약화되면서 항공 교통량 증가세가 공급량 증가세를 따라가지 못하는 현상도 나타나고 있다고 덧붙였습니다.