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リスム・プロパティ・トラスト、公募増資の発表で株価が時間外に急落
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商業用不動産投資信託（REIT）のリスム・プロパティ・トラスト（NYSE: RPT）は月曜日、普通株式の公募増資を発表し、これを受けて同社株は時間外取引で6.9%急落した。今回の増資は、関連会社からの資産取得資金を確保する目的がある。
増資の概要
同社は普通株式の公募を開始したことを明らかにした。引受幹事には、募集で販売される株式数の15%を上限とする追加購入オプションが30日間付与される。これはオーバーアロットメントによる需要に対応するためである。
今回の公募では、ゴールドマン・サックス、RBCキャピタル・マーケッツ、UBSインベストメント・バンク、ウェルズ・ファーゴ証券などがブックランニング・マネージャーを務める。
同時私募と資金使途
Ad公募と並行して、同社のマネージャーの関連会社であるリスム・キャピタル（NYSE: RITM）の関連会社が、私募を通じて株式を購入する意向を示している。この私募は公募と同じ1株当たり価格で実施され、普通株式および新クラスの無議決権転換型優先株式が含まれる可能性がある。
調達した資金は、手元現金や借入金と合わせ、リスム・キャピタルの関連会社から集合住宅向けトランジション・ローンのポートフォリオを取得するために充当される。残りの資金は、その他の投資や一般的な事業目的に使用される予定だ。
市場への影響
公募増資は、発行済み株式数が増加することによる一株当たり利益（EPS）の希薄化懸念につながるため、既存の株主にとっては短期的に売り材料となることが多い。今回の株価下落は、この希薄化を警戒した市場の典型的な反応と言える。投資家は、調達資金による資産取得が将来の収益成長にどう貢献するかを注視することになる。