今週の注目アナリストレポート：AIインフラと高齢者住宅に強気、医薬品には厳しい評価

ウォール街のアナリストは今週、特定のセクターに対して強気と弱気の明確な見方を示した。AI（人工知能）インフラの供給ボトルネックを握る企業や、人口動態の追い風を受ける高齢者向け住宅セクターには買い推奨が出された一方、臨床試験でつまずいたバイオ医薬品企業や、既に割高感のある銘柄には慎重な判断が下されている。

強気の見方が示された銘柄

Evercoreは、光通信部品メーカーのLumentum Holdings (LITE) のカバレッジを投資判断「アウトパフォーム」、目標株価1,100ドルで開始した。AIの急成長に伴い、プロセッサ間のデータ転送速度がボトルネックとなっており、これを解決するリン化インジウムレーザーの需要が供給を30%上回っていると指摘。同社がこの分野で支配的な地位を占め、価格決定権を握っている点を高く評価した。

• Evercoreは、AI向け光通信市場が2030年までに180億ドルから900億ドル超に拡大すると予測。
• 2028年度の1株当たり利益（EPS）は35ドル、最大で50ドルに達する可能性があるとしている。

Bairdは、高齢者向け住宅を運営するSonida Senior Living (SNDA) の投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を43ドルとした。高齢化と施設供給不足というマクロ環境が同社に強力な価格決定権をもたらしていると分析。多額の負債を抱えるものの、本格的な返済期限が2028年まで到来しないため、それまでに有機的成長によって財務レバレッジが改善されると見込んでいる。

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また、Jefferiesは電力・ガス会社のSempra Energy (SRE) の投資判断を「買い」に引き上げた。テキサス州の設備投資遅延やカリフォルニア州の法案不成立といったニュースに対する市場の過剰反応により、同業他社比で14%のディスカウントで取引されていると指摘。これを典型的なミスプライシングと捉え、忍耐強い投資家にとっての好機だとの見方を示した。

慎重・弱気な評価の銘柄

TD Cowenは、Eyepoint Pharmaceuticals (EYPT) の第3相臨床試験の結果を問題視し、投資判断を「ホールド」に引き下げ、目標株価を4ドルへと大幅に下方修正した。経営陣は統計上の偶然による失敗だと説明しているが、アナリストは規制当局や市場がこのような説明を受け入れる可能性は低いと指摘。今後の承認取得には極めて良好な追加データが必要となり、そのハードルは非常に高いと見ている。

Truistは、Covista Inc (CVSA) の投資判断を「買い」から「ホールド」に引き下げた。目標株価は140ドルで据え置いたものの、事業再建のストーリーは既に株価に織り込み済みであり、バリュエーションは天井に達したと分析。業界全体の株価評価倍率が低下するリスクを考慮すると、ここからのさらなる上昇余地は限定的だと結論付けた。