大規模なオプション取引は、11月までにテレックス株が17％上昇することに賭けている。

9月28日、テレックス・コーポレーション（TEX）のオプション取引で大規模な買いポジションが市場を席巻し、11月までに同社株が大幅に上昇するという大きな賭けを示唆した。この動きは、テレックス株が同日約3%下落したにもかかわらず行われたものであり、トレーダーが現在の株価下落を買いの好機と捉えていることを示唆している。

取引の詳細

この取引は、株価の緩やかな上昇から利益を得ることを目的とした戦略である「ブル・コール・スプレッド」として構築された。オプション市場のデータによると、この取引は11月20日満期日において、以下の2つの同時取引で行われた。

• 権利行使価格50ドルのコールオプションを5,000枚買い
• 権利行使価格65ドルのコールオプションを5,000枚売り

この機関投資家規模のポジションは、取引開始前の両オプションの建玉残高がほぼゼロであったことから、新規に構築されたものであることが示唆される。 65ドルのコールオプションを売却することで、トレーダーはポジションの純コストを削減しつつ、最大利益を1株あたり65ドルに制限しました。

市場への影響

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TEX株が約55.74ドルで取引されている時に実行されたこの取引は、株価上昇時に利益を得るように設計されています。上限を65ドルに設定していることから、トレーダーは11月の満期日までに現在の水準から約17%の上昇を目標としていることが示唆されます。

日中の売り圧力の中で行われたこの逆張り取引は、強い確信を示しています。1万枚を超えるコールオプションの取引量に対し、プットオプションはわずか18枚という膨大な取引量は、このポジションに対する強気の見方を裏付けています。

矛盾するシグナル

この取引は、9月28日に市場指標が「強い売り」を示したTerexの現在のテクニカル分析とは対照的です。相対力指数（RSI）などの主要指標は売られ過ぎの領域に近づいており、株価は主要な週足サポートレベルである$55.03付近を試していました。

しかし、オプションのボラティリティデータは、この強気な賭けの背景をある程度示しています。オプションの「スキュー」の変化は、現在、アウトオブザマネーのコールオプションがプットオプションに対してプレミアム価格で取引されていることを示しています。これは株式市場では異例の状況であり、市場全体が上昇の可能性を示唆しています。トレーダーは売られ過ぎからの反発に賭けているようで、取引の上限価格である$65は、重要な週足レジスタンスレベルと戦略的に一致しています。