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カジア・セラピューティクス、4000万ドルの公募増資を発表 株価は希薄化を懸念し下落
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がん治療薬を開発するバイオテクノロジー企業、カジア・セラピューティクス（NASDAQ: KZIA）は、総額約4000万ドルの公募増資を発表し、これを受けて28日のプレマーケット取引で同社の米国預託株式（ADS）が下落しました。今回の資金調達は、主力開発品であるがん治療薬の臨床開発を推進することを目的としています。
公募増資の発表と市場の反応
Investing.comの報道によると、カジア社のADSは金曜日の時間外取引で6.2%下落しました。公募増資は新株発行を伴うため、一株当たりの価値が希薄化するとの懸念から、既存株主による売り圧力が高まることが一般的です。
今回の増資は、Leerink PartnersとGuggenheim Securitiesが共同ブックランニング・マネージャーを務め、2026年8月31日頃に完了する見込みです。
増資の詳細
カジア社は、1ADSあたり15.50ドルで258万ADSを売り出す計画です。各ADSは普通株式500株に相当します。今回の増資にはワラント（新株予約権）も含まれており、その詳細は以下の通りです。
Ad- 調達総額: 手数料等控除前で約4000万ドル
- シリーズAワラント: 最大2,243,478 ADS分。行使価格は1ADSあたり17.825ドル。2027年下半期に予定される第IV相トリプルネガティブ乳がんのデータ公表後30日、または発行から5年後のいずれか早い方に行使期間が満了します。
- シリーズBワラント: 最大2,064,000 ADS分。行使価格は1ADSあたり19.375ドル。2028年上半期に予定されるHR+/HER2-乳がんのデータ公表後30日、または発行から5年後のいずれか早い方に行使期間が満了します。
全てのワラントが完全に行使された場合、同社は追加で約8000万ドルの総収入を得る可能性があります。
資金使途と今後の展望
同社は、今回の増資で得た純手取金を、主に主力開発品であるパクリシブ（paxalisib）の臨床開発に充当する方針です。パクリシブは、トリプルネガティブ乳がんやHR+/HER2-乳がんなど、複数のがん種を対象に開発が進められています。
残りの資金は、運転資金および一般的な事業目的に使用される予定です。投資家は、ワラントの行使期限が主要な臨床試験データの公表時期と連動している点に注目しています。