Story
投資家はAIのブーム・バストサイクルを懸念しているものの、投資を継続している、とバンク・オブ・アメリカが発表
Summary
バンク・オブ・アメリカの報告書によると、投資家は過去の事例を指摘し、AIバブルへの懸念を強めているものの、キャリアリスクや堅調な支出予測を理由に、大多数は依然としてこの分野に投資を続けているという。
バンク・オブ・アメリカの新たなレポートによると、投資家は現在の人工知能（AI）ブームが崩壊する可能性を懸念しているものの、さらなる利益を逃さないために投資を継続する意向が強いという。同行のストラテジストは、過去のテクノロジーバブルとの類似点が主要な議論の的となっている一方で、パフォーマンスの低迷への懸念が市場参加者をAIセクターへの投資に留まらせていると指摘している。
AIが投資家の議論を席巻
バンク・オブ・アメリカの欧州株式ストラテジストは、米国と欧州各地で行われた最近の顧客ミーティングにおいて、AIへの設備投資が議論時間の80%を占めたことを明らかにした。これに対し、金利は15%、中東紛争などの地政学的話題はわずか5%だった。
レポートによると、顧客は現在のAI投資の急増を、1990年代のITバブルや1870年代の鉄道ブームなど、最終的に崩壊に終わった過去のテクノロジー主導型サイクルと頻繁に比較していたという。投資家と銀行が共通して懸念しているのは、AIモデル開発者間の激しい競争です。この競争は価格を押し下げ、AI関連支出の急増を阻害する恐れがあります。
慎重ながらも確固たるポジション
こうした不安にもかかわらず、バンク・オブ・アメリカの調査によると、ほとんどの顧客は景気後退の兆候をほとんど見ておらず、AI関連支出の増加を見込んでポジションを維持する方針です。レポートでは、今後12ヶ月間の米国ハイパースケーラーの設備投資に関するコンセンサス予想は1兆ドルに迫り、上昇を続けていると指摘しています。
Ad銀行によると、多くの投資家は、現在進行中の上昇相場に参加しないことは「重大なキャリアリスク」を伴うと考えています。しかし、ストラテジストは、多くの顧客が「ブームの勢いが衰え始めた兆候があれば、ポジションを変更する用意がある」とも述べていると報告しています。
バンク・オブ・アメリカの弱気見通し
バンク・オブ・アメリカ自身も欧州株式市場に対して弱気の見通しを維持しており、AI関連支出の混乱は経済成長と企業収益に深刻な悪影響を与える可能性があると警告しています。同行は、以下のような潜在的な障害をいくつか特定した。
- 競争の激化
- 資金調達コストの上昇
- データセンターの電力不足
- 新規データセンター建設に対する政治的反対
同行は、Stoxx 600指数が第2四半期までに約10%下落し、580ポイントに達する可能性があると予測している。また、欧州の景気循環株はディフェンシブ株をさらに6%下回ると予想しており、生活必需品などのセクターを推奨している。