インテル株が12％上昇する中、オプション取引量が178万件に急増

インテル（INTC）の株価は午後の取引開始直後に急騰し、11.69%上昇して121.29ドルに達しました。これに伴い、デリバティブ市場でも活発な取引が展開されました。Investing.comのレポートによると、オプション取引量は178万契約に達し、コールオプションがプットオプションを1.65対1の比率で上回りました。これは、短期的な強気センチメントが強いことを示しています。

強気ポジションが取引を支配

契約取引は強気ポジションに大きく偏っており、コールオプションが111万件、プットオプションが67万3000件でした。この動きは、多くのトレーダーが年初来220%以上上昇しているこの半導体大手企業のさらなる上昇を期待していることを示唆しています。

最も活発に取引された契約を分析すると、いくつかの明確な戦略が明らかになります。

• モメンタム戦略: 最も活発に取引されたのは10月限の110ドルコールオプションで、18,821契約が取引されました。これらのコールオプションは現在、イン・ザ・マネーの状態にあり、トレーダーが利益確定ポジションを積み増している可能性が高いことを示しています。
• 上限付き上昇戦略: 11月限の110ドル/125ドルコールオプションのスプレッド取引量が多く、インテルの株価が満期日までに125ドルを下回れば利益が得られるという、より規律のある強気な賭けが行われていることを示唆しています。
• 上昇予想: 10月限の125ドルコールオプションも活発に取引されており、株価が上昇を続け、短期的な抵抗線を突破するという賭けを表しています。

高度なヘッジ戦略の出現

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圧倒的に強気な見通しが続く一方で、データは高度なヘッジ戦略の兆候も示しています。注目すべき取引の一つは、2027年4月満期の110ドルプットオプションにおける大規模な新規ポジションでした。以前の建玉はわずか41枚だったのに対し、10,500枚以上が取引されました。この長期の取引は、大口投資家が株価の大幅な上昇後の将来的な下落リスクに対する「保険」、つまり下落リスク回避策を購入していることを示唆しています。

このリスク管理の傾向は、10月満期の100ドルプットオプションにも見られ、約6,500枚の取引が行われました。これらの取引は、投機熱が高まっている一方で、一部の市場参加者が利益を慎重に守ろうとしていることを示しています。

ボラティリティ・スキューが示す「FOMO（乗り遅れたくない）」

インプライド・ボラティリティの分析は、市場心理をさらに深く理解するのに役立ちます。3ヶ月物インプライド・ボラティリティは69.53%まで上昇し、将来の大きな価格変動への期待を示していますが、ボラティリティ・スキューは逆転しました。これは、コールオプションの価格が同等のプットオプションの価格を上回るという、異例の状況です。

通常、プットオプションは市場暴落への投資家の懸念からプレミアムがつきます。現在のマイナスのスキューは、インテル株市場における支配的な感情が、さらなる上昇を逃すことへの恐怖（FOMO）であることを示唆しており、これはコールオプションの買い注文の多さと一致しています。