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HSBCがAI主導の電力需要拡大を活かすべき主要公益事業株5銘柄を発表
HSBCは、データセンターや人工知能（AI）による電力需要の急増を活かす可能性を秘めた米国の公益事業株5銘柄を推奨銘柄として選定し、いずれも「買い」と評価しました。同投資銀行の分析によると、これらの企業は急速に変化する電力市場において、平均を上回る成長見通しと優れた実行能力を備えていることが明らかになっています。
AIによる電力需要の急増
HSBCによると、AIインフラの構築が進むにつれ電力消費が加速し、公益事業セクターは大きな変革期を迎えています。同行は、選定した企業は過去の平均を大きく上回る料金算定基準額の伸びが見込まれ、中には2030年までに地域的な需要が40%から80%増加すると予測している企業もあると指摘しています。
この傾向は、大規模な設備投資プロジェクトを効果的に管理し、規制環境をうまく乗り切れる公益事業会社にとって、大きな投資機会を生み出しています。HSBCが選定した銘柄には、米国の主要市場における総合電力会社、送電事業者、多角化エネルギー企業などが含まれています。
HSBC推奨銘柄
HSBCの分析では、推奨銘柄5銘柄について具体的な目標株価と成長予測が示されています。
Ad- エンタジー（ETR）：買い推奨、目標株価123.50ドル（上昇余地17.5%）。HSBCは、ルイジアナ州における需要が60%増加すると予測されることを背景に、2026年から2030年にかけて、料金ベース成長率16%、EPS成長率13%を予測しています。
- ピナクル・ウェスト（PNW）：買い推奨、目標株価119.50ドル**（上昇余地15.5%）。同行は、2026年から2030年にかけて、契約ベースが12%、EPSが13%成長すると予測しており、アリゾナ市場における需要は2030年までに45%増加すると見込んでいます。
- NextEra (NEE): 買い推奨、目標株価103.00ドル（上昇余地29.1%）。HSBCは同社の規模と技術リーダーシップを高く評価し、2026年から2032年にかけてEPSが10%成長すると予測しています。
- NiSource (NI): 買い推奨、目標株価49.50ドル（上昇余地16.0%）。同社は、大口顧客向けに9GWのパイプラインを保有しており、2026年から2030年にかけて、契約ベースが11%、EPSが10%成長すると予測しています。
- センプラ（SRE）：買い推奨、目標株価97.50ドル（上昇余地16.9%）。成長を牽引するのはテキサス事業で、HSBCは2026年から2030年にかけてテキサス事業の料金ベースが18%増加し、2030年までに料金ベースが48%**増加すると予測している。
投資家にとっての意味
このレポートは、従来保守的と見なされてきたセクターにおける主要な投資テーマを強調している。HSBCが選定した銘柄は、AI主導の需要急増を収益と料金ベースの大幅な拡大に結びつけるのに最適な位置にあるとHSBCが考える企業を示している。
成長機会は大きいものの、HSBCは実行リスクのレベルも様々であると指摘している。例えば、ピナクル・ウェストについては、過去の規制上の課題を理由にリスクを「中程度から高程度」と評価しているが、大幅な改善が見込まれるとしている。一方、エンタジーとナイソースは、プロジェクト管理と戦略計画に対する自信を反映し、実行リスクは低いと評価されている。