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凡拓数創（301313.SZ）と経営陣、資金管理の不備で当局から警告
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中国のデジタルクリエイティブ企業、広州凡拓数字創意科技（凡拓数創、301313.SZ）は2026年9月4日、同社および経営陣が中国証券監督管理委員会（CSRC）の広東証券監督管理局から警示函（警告書）を受領したと発表した。募集資金の不適切な現金管理が理由。
警告措置の背景
広東証券監督管理局の調査によると、凡拓数創は調達した資金のうち、一時的に使用していない「遊休募集資金」を現金管理（キャッシュ・マネジメント）に利用する際、複数の違反行為が認められた。
具体的には、以下の点が指摘されている。
- 取締役会で承認された有効期限を超えて現金管理を行っていた。
- 取締役会の審議を経ずに現金管理を実施していた。
これらの行為は、中国の上場企業における資金管理と情報開示に関する規制に違反するものである。
経営陣の責任と関連規制
Ad当局は、今回の違反行為の主な責任は経営陣にあるとしている。董事長兼総経理の伍穗穎氏および董事会秘書の段一龍氏が、上場企業の役員に求められる「勤勉・善管注意義務」を怠ったと認定された。
今回の措置は、「上場企業の情報開示管理弁法」および「上場企業の監督管理指針第2号——上場企業の募集資金の管理と使用に関する監督管理要求」の規定に基づくもの。広東証券監督管理局は、凡拓数創および上記2名に対し、警示函を発出する行政監督措置を決定した。
投資家への示唆
警示函は行政処分の一種であり、罰金などを伴うものではないが、企業の内部統制やコンプライアンス体制に問題があったことを示す。今回の事案は、凡拓数創のコーポレート・ガバナンスに対する投資家の信頼に影響を与える可能性がある。
投資家にとっては、上場企業が市場から調達した資金を、定められた規則に従って適切に管理・運用しているかを注視する重要性があらためて浮き彫りとなった。