Story
イーライリリー、通期売上高見通しを上方修正 GLP-1作動薬が成長を牽引
米製薬大手のイーライリリーは、GLP-1受容体作動薬である糖尿病治療薬「マンジャロ」と肥満症治療薬「ゼップバウンド」の力強い需要を背景に、2026年通期の売上高見通しを上方修正しました。同社が発表した四半期決算も市場予想を上回る好調な内容となり、投資家の信頼感を後押ししています。
好調な決算と通期見通し
イーライリリーは、2026年通期の売上高見通しを従来の820億～850億ドルから850億～870億ドルへと引き上げました。これは、主力製品の販売が引き続き好調であることによるものです。
6月30日に終了した四半期の業績は市場予想を大きく上回りました。
- 調整後1株当たり利益（EPS）：8.38ドル（LSEG集計のアナリスト予想6.01ドル）
- 「マンジャロ」売上高：99億4000万ドル（前年同期比91%増）
- 「ゼップバウンド」売上高：49億3000万ドル（市場予想47億3000万ドル超）
これら2つの製品だけで、同四半期の総収益の64.7%を占めています。一方で、事業活動に関連する費用を計上したため、通期の調整後EPS見通しの上限はわずかに引き下げられ、35.50～36.50ドルの範囲となりました。
市場の反応と競争環境
Adこの発表を受け、イーライリリーの株価は時間外取引で5%上昇しました。今回の好決算は、競合であるノボノルディスクとの競争激化や価格圧力に対する懸念を和らげ、投資家に安心感を与える材料と見られています。
肥満症治療薬市場は急成長を続けており、IQVIAのデータによると2025年の世界市場は660億ドルに達しました。アナリストは、米国だけでも2030年までに市場規模が1000億ドルを超えると予測しています。イーライリリーとノボノルディスクがこの巨大市場で優位を争っており、ノボノルディスクも最近、同様に通期見通しを引き上げています。
専門家の見解と今後の展望
シティのアナリストは、イーライリリーの「差別化された成長軌道」は維持されていると評価しています。また、J.P.モルガンのアナリストも同社をトップピックとしており、今後数年間でさらなる業績の上振れ余地があると指摘しました。
今後の成長は、米国のメディケア（公的医療保険）での適用拡大や、「マンジャロ」の国際的な需要の持続的な伸びによる販売量の増加が鍵を握ると見られています。ただし、同社が新たに発売した経口肥満症治療薬「Foundayo」の売上高は9800万ドルと、アナリスト予想の1億560万ドルには届きませんでした。