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ドルは4週連続の上昇を終え、FRBの利上げ観測は沈静化している。
米ドルは4週連続の上昇基調を終え、米国債市場の上昇と、元連邦準備制度理事会（FRB）高官による利上げ期待を後退させる発言を受けて下落した。政府発表のインフレ率が中央銀行の目標を大幅に上回っているにもかかわらず、ドルは下落した。
インフレ高騰にもかかわらずドル安
Investing.comのデータによると、主要6通貨に対するドルの価値を示す米ドル指数（DXY）は、週末にかけて0.4%下落し、金曜日には101.79となった。新たなデータが物価上昇圧力の継続を示唆しているにもかかわらず、ドルは下落した。
9月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比で3.7%上昇、生産者物価指数（PPI）は6.3%上昇と、2022年12月以来最大の伸びを記録した。通常であれば、こうした数値は金利上昇によるドル高を後押しするはずだが、市場はむしろ連邦準備制度理事会（FRB）の政策対応に注目した。
利上げの可能性は後退
市場心理は、ケビン・ウォーシュ前FRB理事が国際通貨基金（IMF）と世界銀行のフォーラムで行った発言を受けて変化した。ウォーシュ氏はインフレの継続を認めたものの、トレーダーらは彼の発言を、差し迫った利上げを示唆する強いタカ派的なシグナルではないと解釈した。
Ad「『タカ派的』なトーンが欠けていたことは、10月下旬にFRBが利上げを行う可能性は低いことを意味すると解釈された」と、マッコーリーのグローバル為替・金利ストラテジスト、ティエリー・ウィズマン氏は、情報源が引用したメモの中で述べている。この発言を受け、CME FedWatchツールによると、今月の0.25ポイント利上げの確率は前日の約28%から約17%に低下した。米国債の同時上昇により国債利回りが低下したことも、ドルの魅力を低下させる要因となった。
世界の通貨動向
ドルの下落は、他の主要通貨にとって追い風となった。ユーロは17カ月ぶりの安値から反発し、6週間ぶりに週間上昇を記録した。アジア通貨の動きはまちまちだった。
- インド・ルピーは、インド準備銀行による投機抑制のための積極的な介入が背景にあるとみられ、4月初旬以来最高の週間上昇率を記録した。
- インドネシア・ルピアは、世界的な指数プロバイダーであるMSCIがインドネシアを「新興国市場」から「独立市場」に格下げすることを提案したことを受け、急落した。このニュースを受けて、ジャカルタ総合指数は11％急落した。正式な格下げが行われれば、指数連動型ファンドはインドネシア株の保有を清算せざるを得なくなるためだ。