アップル、初の折りたたみiPhone発表 アジアのサプライヤー5社に恩恵か

米アップルは、同社初となる折りたたみ式スマートフォン「iPhone Duo」を10月23日に発売すると発表した。これにより、同社は競合他社が先行する折りたたみデバイス市場に本格参入することになり、そのサプライチェーンを構成するアジア企業への影響が注目されている。

恩恵を受ける主要サプライヤー

シティが9月7日付で公表したサプライチェーンに関するレポートでは、新製品によって恩恵を受ける可能性のある複数のアジア企業が指摘されている。ただし、アップルは部品供給の割り当てを公式に認めてはいない。レポートで注目されている主な企業は以下の通りだ。

• 立訊精密工業 (Luxshare Precision / 002475): 組立におけるシェアが従来の27%から33%に上昇すると報じられており、最も明確にシェアを拡大する候補とみられている。
• 鴻海精密工業 (Hon Hai / 2317): 組立シェアは61%と最大を維持するものの、従来の67%からは低下する見込み。依然として影響力は大きい。
• 藍思科技 (Lens Technology / 300433): 折りたたみ式ディスプレイに不可欠な超薄型ガラス（UTG）の供給元として特定されており、製品の特性に直結する重要な役割を担う。
• LGイノテック (LG Innotek / 011070): アップグレードされたカメラモジュールの供給で恩恵を受ける可能性がある。折りたたみ機構以外での関与が指摘される。
• 台湾積体電路製造 (TSMC / TSM): 新開発の「A20」チップを独占供給すると報じられている。折りたたみ式だけでなく、iPhone 18シリーズ全体から恩恵を受ける広範な立場にある。
• サムスン電子 (Samsung Electronics / 005930): 子会社のサムスンディスプレイが、高性能な折りたたみ式パネルの主要供給元とみられており、上場企業としてはサムスン電子がその代理となる。

市場への影響と投資家の視点

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投資家にとって重要なのは、単なる供給の有無だけでなく、サプライヤー各社のシェアの変化だ。レポートによれば、立訊精密の組立シェア拡大は、たとえiPhone全体の販売台数の伸びが緩やかであっても、同社の収益を押し上げる要因となり得る。

一方で、藍思科技やサムスンディスプレイのような専門部品メーカーは、製品の最も特徴的な機能に直接関与するため、製品の成功から受ける恩恵は大きい。しかし、それは同時に折りたたみパネルの歩留まり、ヒンジの信頼性、そして消費者の受容度といった不確実性に伴うリスクも抱えることを意味する。2,000ドルを超える高価格設定が販売台数を抑制する可能性も指摘されている。

シティは、2026年下半期に750万台、2027年第1四半期に400万台の折りたたみ式iPhoneが出荷されると予測している。TSMCや鴻海のような巨大サプライヤーは、従来のiPhoneモデルへの依存度も高いため、折りたたみ式モデルの貢献が連結決算に与える影響は限定的になる可能性も考慮すべきだろう。