Story
アナリストのAI関連5大投資判断：SpaceXに市場最高値、サムスン株の売りは行き過ぎか
今週、人工知能（AI）分野において注目すべきアナリストの投資判断が相次いだ。レイモンド・ジェームズはSpaceXのカバレッジを「強い買い」で開始し、ウォール街最高値となる目標株価を提示。一方で、ソフトウェアセクターではSalesforceとShopifyで評価が分かれるなど、AIを巡る市場の見方は多岐にわたっている。
強気の見方：SpaceXとアリババ
レイモンド・ジェームズは、SpaceXの投資判断を「強い買い」、目標株価を800ドルとしてカバレッジを開始した。同社のアナリスト、ブライアン・ゲスアーレ氏は、軌道へのアクセス産業化とAIが「インターネットの出現以来、最も重要なインフラの融合」を推進していると指摘。Starshipが軌道への輸送コストを99%以上削減し、積載量を桁違いに増加させることで、宇宙輸送が商業航空のようなネットワークに変わると分析している。
同行はSpaceXの売上高が現在の約385億ドルから2031年までに8370億ドル超へ、EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）が177億ドルから6960億ドル超へ成長すると予測している。
バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、アリババを「中国で最も魅力的なAI関連銘柄の一つ」と評価し、投資判断「買い」と目標株価172ドル（ADSあたり）を再表明した。BofAは、AI主導の需要がクラウド事業の収益成長を加速させると予想。株価は「コマース事業の利益回復やクラウドおよびAI主導の成長による収益の転換点を完全には織り込んでいない」との見方を示した。
半導体セクター：サムスンの売りは過剰反応か
Adみずほ証券のTMTスペシャリスト、ジョーダン・クライン氏は、サムスン電子の第2四半期暫定決算を受けた株価の売りは「過剰反応」であると指摘した。同氏は、売上高が予想を下回ったのはメモリー事業ではなく、モバイル機器やテレビなどが原因だと分析。むしろ、一時的な費用を除けば営業利益は予想を大幅に上回っており、メモリー事業の営業利益率は80%を超えると推定している。
クライン氏は、第3四半期のDRAMおよびNANDの価格動向は「第2四半期に比べて非常に強い」と見ており、今後の半導体セクターの株価動向にとっては、来週発表されるTSMCやASMLの決算の方が「はるかに重要」になるとの見解を示した。
ソフトウェア株：SalesforceとShopifyで評価分かれる
バーンスタインは、Salesforceの投資判断を「アウトパフォーム」から「セクターウェイト」へ格下げし、目標株価を取り下げた。格下げの理由は、同社のAI製品「Agentforce」に対する顧客からのフィードバックが弱いことだ。アナリストのジャクソン・エイダー氏は、顧客データがAI活用には十分に整理されていない点や、製品自体の完成度が低い点が指摘されていると言及した。
一方で、スタイフェルはShopifyの投資判断を「買い」に格上げし、目標株価を110ドルから150ドルに引き上げた。年初来の株価急落が「魅力的なエントリーポイント」を生み出したと評価。同社は競争優位性を拡大しており、2026年には30%以上の収益成長を実現する現実的な道筋があると分析している。