Story
Proyeksi Kuartal III Vallourec di Bawah Ekspektasi Meskipun Kinerja Kuartal II Sesuai Target
Vallourec SA pada hari Kamis mengumumkan hasil keuangan kuartal kedua 2026 yang sebagian besar memenuhi ekspektasi, tetapi panduan perusahaan untuk kuartal mendatang mengecewakan investor. Proyeksi yang lebih lemah ini mengindikasikan potensi tantangan dari kenaikan biaya dan bauran produk yang kurang menguntungkan.
Kinerja Kuartal Kedua Sesuai Perkiraan
Laporan keuangan perusahaan menunjukkan pencapaian yang beragam dibandingkan dengan konsensus analis. Vallourec berhasil membukukan EBITDA sebesar $190 juta, sejalan dengan estimasi konsensus $191 juta dan berada di titik tengah rentang panduan perusahaan ($175 juta hingga $205 juta).
Namun, beberapa metrik utama lainnya berada di bawah ekspektasi:
- Pendapatan: Tercatat sebesar $886 juta, lebih rendah dari estimasi konsensus $918 juta.
- Laba Bersih: Mencapai $45 juta, meleset dari perkiraan analis sebesar $80 juta.
Di sisi lain, posisi keuangan perusahaan menunjukkan perbaikan. Posisi kas bersih meningkat menjadi $183 juta dari $67 juta pada kuartal pertama, didukung oleh arus masuk modal kerja sebesar $39 juta. Perusahaan juga mengumumkan dividen interim sebesar €2,05 per saham, yang dijadwalkan untuk dibayarkan pada 5 Agustus.
AdProyeksi Lemah dan Analisis Segmen
Untuk kuartal ketiga, Vallourec memproyeksikan EBITDA dalam rentang $170 juta hingga $210 juta. Titik tengah dari rentang ini berada 14% di bawah estimasi konsensus sebesar $222 juta, sebuah sinyal yang menjadi perhatian pasar.
Perusahaan menjelaskan bahwa meskipun volume penjualan pipa (tubes) diperkirakan akan meningkat pada kuartal ketiga, EBITDA per ton diperkirakan akan menurun. Penurunan ini disebabkan oleh "bauran produk yang kurang menguntungkan dan kenaikan biaya akibat situasi geopolitik di Timur Tengah, yang sebagian besar akan diganti pada kuartal-kuartal mendatang."
Kinerja segmen pada kuartal kedua menunjukkan bahwa divisi Pipa (Tubes) menghasilkan EBITDA $176 juta, dengan EBITDA per ton stabil di $722. Namun, volume penjualan turun 10% secara kuartalan menjadi 244.000 ton. Sementara itu, divisi Tambang & Hutan (Mine & Forest) menghasilkan EBITDA $33 juta, dengan produksi 1,2 juta ton yang berada di bawah panduan perusahaan sebesar 1,4 juta ton.