Syniverse Menunjuk Jefferies untuk Restrukturisasi Utang, Mengusulkan Pemecahan Pinjaman

Syniverse Technologies, yang didukung oleh Carlyle Group, telah menunjuk Jefferies Financial Group untuk memberikan nasihat mengenai restrukturisasi utang yang bertujuan untuk memperpanjang jatuh tempo pinjamannya, menurut laporan Bloomberg yang mengutip sumber yang mengetahui masalah tersebut. Perusahaan layanan seluler ini sedang melakukan apa yang disebut sebagai latihan manajemen kewajiban untuk mengatur ulang kewajiban yang ada.

Rincian Restrukturisasi yang Diusulkan

Rencana tersebut berpusat pada pemisahan pinjaman berjangka jaminan pertama Syniverse menjadi beberapa bagian, masing-masing dengan jangka waktu dan prioritas yang berbeda. Strategi ini dirancang untuk memberikan fleksibilitas keuangan kepada perusahaan sekaligus menawarkan insentif kepada pemberi pinjaman yang berpartisipasi.

Menurut laporan tersebut, komponen utama dari transaksi yang diusulkan adalah:

• Perpanjangan untuk pinjaman jaminan pertama sebesar $984 juta dengan suku bunga 8 poin persentase di atas patokan AS. Utang ini akan ditetapkan sebagai "first-out," memastikan pemberi pinjaman tersebut dibayar sebelum kreditur jaminan pertama lainnya.
• Penawaran sekitar $95 juta dana baru untuk pinjaman jaminan pertama dengan suku bunga 9,5 poin persentase di atas patokan.
• Tranche pinjaman jaminan pertama sebesar $573 juta yang akan menjadi "prioritas kedua" untuk pembayaran kembali. Utang ini akan dikenakan suku bunga tahunan 14,5% yang dibayarkan dalam bentuk barang (PIK), artinya bunga terakumulasi pada saldo pokok alih-alih dibayarkan secara tunai.

Ad

Implikasi bagi Kreditur

Struktur ini menciptakan tingkatan yang jelas untuk prioritas pembayaran kembali. Pemberi pinjaman yang menolak untuk berpartisipasi dalam perpanjangan tersebut dilaporkan akan memindahkan kepemilikan mereka ke utang jaminan kedua, menempatkan mereka pada posisi subordinat untuk pembayaran kembali, kata sumber tersebut.

Latihan manajemen kewajiban seperti ini telah menjadi alat umum bagi perusahaan yang berupaya mengatasi beban utang tanpa melalui proses kepailitan formal. Fitur bunga PIK pada tranche junior membantu perusahaan menghemat kas, manfaat penting bagi bisnis yang mengelola beban utang yang berat. Pendanaan tersebut dilaporkan telah mendapatkan dukungan dari para pemegang utang terbesar yang ada.