Medtronic Luncurkan Penawaran Pertukaran Saham untuk Spinoff MiniMed

Perusahaan perangkat medis Medtronic telah meluncurkan penawaran pertukaran (*exchange offer*) yang memungkinkan para pemegang sahamnya untuk menukarkan saham biasa mereka dengan saham di MiniMed Group. Langkah ini merupakan bagian dari proses pemisahan (*spinoff*) bisnis MiniMed dari Medtronic.

Rincian Penawaran Pertukaran

Berdasarkan pengumuman perusahaan, pemegang saham yang berpartisipasi dalam penawaran ini akan menerima saham MiniMed dengan diskon 7%. Medtronic menawarkan untuk menukarkan hingga 225,4 juta lembar saham MiniMed dengan saham biasa Medtronic yang beredar.

Investor yang berpartisipasi diperkirakan akan menerima saham MiniMed senilai sekitar $107,53 untuk setiap $100 nilai saham Medtronic yang mereka tukarkan. Perhitungan ini berlaku dengan asumsi batas atas rasio pertukaran tidak tercapai. Rasio pertukaran ditetapkan dengan batas atas 4,5939 saham MiniMed untuk setiap satu saham Medtronic yang diajukan dan diterima dalam penawaran.

Tujuan Strategis dan Rencana Lanjutan

Ad

Transaksi ini bertujuan untuk memisahkan setidaknya 80,1% saham MiniMed Group dari kepemilikan Medtronic. Jika penawaran ini mengalami kelebihan permintaan (*oversubscribed*), Medtronic dapat menukarkan tambahan 27,45 juta lembar saham, yang akan mendivestasi seluruh sisa kepentingannya di MiniMed.

Namun, jika penawaran pertukaran tidak menarik partisipasi yang cukup, Medtronic berencana untuk mendivestasi sisa saham MiniMed melalui *spin-off*, *split-off*, pertukaran utang dengan ekuitas, atau kombinasi dari metode-metode tersebut. Perusahaan akan menentukan harga final menggunakan rata-rata aritmatika dari harga rata-rata tertimbang volume (VWAP) selama tiga hari perdagangan yang berakhir antara 5 dan 7 Oktober.

Reaksi Pasar

Pasar merespons positif pengumuman ini, dengan saham Medtronic tercatat naik sebesar 2,8%. Langkah korporasi ini dinilai dapat membuka nilai (*unlock value*) bagi pemegang saham dengan menciptakan dua entitas yang lebih fokus pada bisnis inti masing-masing, sementara insentif diskon mendorong partisipasi dalam penawaran pertukaran.