Story
Saham MDA Space Anjlok Akibat Penawaran Saham untuk Danai Akuisisi CLS
Saham MDA Space Ltd. anjlok tajam setelah perusahaan mengumumkan penawaran ekuitas dalam jumlah besar dengan harga diskon untuk mendanai akuisisi saham mayoritas di perusahaan observasi Bumi, Collecte Localisation Satellites (CLS). Kekhawatiran investor terhadap dilusi kepemilikan saham membayangi manfaat strategis jangka panjang dari akuisisi tersebut.
Penawaran Saham Memicu Aksi Jual
Tekanan jual utama berasal dari pengumuman penawaran saham yang kemudian diperbesar ukurannya. MDA Space awalnya menyepakati penjualan 20 juta lembar saham biasa dengan harga $35,60 per saham untuk memperoleh dana kotor sebesar $712 juta.
Namun, perusahaan kemudian merevisi kesepakatan dengan sindikasi penjamin emisi yang dipimpin oleh BMO Capital Markets dan RBC Capital Markets untuk menambah jumlah penawaran menjadi 23 juta lembar saham dengan harga yang sama. Langkah ini meningkatkan total perolehan kotor menjadi sekitar $819 juta, tetapi juga memperdalam kekhawatiran dilusi bagi pemegang saham yang ada dan memperpanjang aksi jual.
Akuisisi Strategis CLS
Dana yang terkumpul akan digunakan untuk membiayai akuisisi sekitar 70% saham di CLS dengan nilai sekitar €567 juta (C$920 juta) secara tunai. Badan antariksa Prancis, CNES, akan mempertahankan sisa kepemilikan saham sekitar 30%.
AdMenurut MDA Space, akuisisi ini diharapkan dapat menggandakan aliran pendapatan berulang perusahaan. Transaksi ini juga diperkirakan akan bersifat akretif terhadap Laba Disesuaikan sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi (EBITDA) serta Laba per Saham (EPS) Disesuaikan dalam tahun pertama. Akuisisi ini ditargetkan selesai pada akhir 2026 atau awal 2027, menunggu persetujuan regulator.
Reaksi Pasar
Pada perdagangan pagi, saham MDA Space turun 6,8% ke level $36,06, setelah sempat menyentuh level terendah sesi di $35,45. Harga ini jauh di bawah level tertinggi 52 minggunya di $49,37.
Penurunan tajam ini terjadi meskipun pasar saham AS secara umum sedang menguat, yang mengindikasikan bahwa tekanan pada saham MDA Space sepenuhnya didorong oleh faktor internal perusahaan. Reaksi negatif pasar terhadap penawaran saham yang bersifat dilutif untuk sementara waktu mengalahkan optimisme terhadap manfaat strategis dari akuisisi CLS.