Harga Opsi Saham Marathon Petroleum Naik 4,4% Setelah Pengumuman Pendapatan

Saham Marathon Petroleum Corp. (MPC) berpotensi mengalami pergerakan pasca-pengumuman pendapatan sekitar 4,4% ke arah mana pun, menurut data pasar opsi. Perusahaan penyulingan minyak bumi ini dijadwalkan untuk melaporkan hasil kuartalannya pada 3 November, sebelum pasar dibuka.

Ekspektasi Pasar Opsi

Pergerakan harga yang diharapkan ini, yang dikenal sebagai pergerakan tersirat, berasal dari penetapan harga kontrak opsi yang berakhir segera setelah pengumuman perusahaan. Menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, para pedagang secara kolektif memperkirakan pergerakan 4,4%, yang mencerminkan ekspektasi konsensus pasar terhadap reaksi saham terhadap hasil keuangan baru.

Volatilitas tersirat adalah metrik kunci bagi para pedagang, karena mengukur turbulensi harga saham yang diantisipasi dan digunakan untuk menetapkan harga risiko dan menyusun strategi opsi di sekitar peristiwa katalis seperti pendapatan.

Volatilitas Historis vs. Pergerakan Tersirat

Tinjauan pengumuman pendapatan sebelumnya menunjukkan bahwa saham Marathon Petroleum seringkali lebih volatil daripada yang diprediksi oleh pasar opsi. Perubahan harga saham sebenarnya telah melampaui pergerakan yang tersirat dari opsi dalam lima dari delapan rilis pendapatan terakhir.

Ad

Misalnya, setelah laporan tanggal 5 Mei, saham melonjak 14,7%, secara signifikan melampaui pergerakan 4,1% yang tersirat oleh opsi pada saat itu. Sebaliknya, setelah rilis tanggal 4 Agustus, saham hanya bergerak 0,1% meskipun pergerakan tersiratnya adalah 4,7%.

Ringkasan dari delapan laporan terakhir meliputi:

• 4 Agustus: Pergerakan aktual 0,1% vs. tersirat 4,7%
• 5 Mei: Pergerakan aktual 14,7% vs. tersirat 4,1%
• 3 Februari: Pergerakan aktual 8,7% vs. tersirat 3,6%
• 4 November 2025: Pergerakan aktual -6,3% vs. tersirat 1,5%
• Agustus: 5 Mei 2025: Pergerakan aktual -3,4% vs. pergerakan tersirat 3,3%
• 6 Mei 2025: Pergerakan aktual 5,1% vs. pergerakan tersirat 4,9%
• 4 Februari 2025: Pergerakan aktual 2,8% vs. pergerakan tersirat 3,7%
• 5 November 2024: Pergerakan aktual -1,0% vs. pergerakan tersirat 4,7%

Meskipun pergerakan tersirat memberikan patokan untuk volatilitas yang diharapkan, data historis untuk MPC menunjukkan kecenderungan fluktuasi harga yang lebih besar dari yang diharapkan. Perbedaan ini merupakan faktor yang dapat dipertimbangkan investor ketika menilai risiko menjelang laporan 3 November.