Story
Giá quyền chọn của Marathon Petroleum tăng 4,4% sau khi công bố kết quả kinh doanh.
Theo dữ liệu thị trường quyền chọn, cổ phiếu của Marathon Petroleum Corp. (MPC) có thể biến động khoảng 4,4% theo cả hai hướng sau khi công bố kết quả kinh doanh. Công ty lọc dầu này dự kiến sẽ công bố kết quả kinh doanh quý vào ngày 3 tháng 11, trước khi thị trường mở cửa.
Kỳ vọng của thị trường quyền chọn
Biến động giá dự kiến này, được gọi là biến động ngụ ý, bắt nguồn từ giá của các hợp đồng quyền chọn hết hạn ngay sau khi công ty công bố kết quả. Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, các nhà giao dịch đang cùng nhau định giá mức biến động 4,4%, phản ánh kỳ vọng đồng thuận của thị trường về phản ứng của cổ phiếu đối với kết quả tài chính mới.
Biến động ngụ ý là một chỉ số quan trọng đối với các nhà giao dịch, vì nó đo lường sự biến động giá cổ phiếu dự kiến và được sử dụng để định giá rủi ro và xây dựng các chiến lược quyền chọn xung quanh các sự kiện xúc tác như báo cáo thu nhập.
Biến động lịch sử so với biến động ngụ ý
Việc xem xét các thông báo thu nhập trong quá khứ cho thấy cổ phiếu của Marathon Petroleum thường biến động mạnh hơn so với dự đoán của thị trường quyền chọn. Sự thay đổi giá thực tế của cổ phiếu đã vượt quá mức biến động được dự đoán bởi quyền chọn trong 5 trong số 8 báo cáo thu nhập gần đây nhất.
AdVí dụ, sau báo cáo ngày 5 tháng 5, cổ phiếu đã tăng vọt 14,7%, vượt xa mức biến động 4,1% được dự đoán bởi quyền chọn vào thời điểm đó. Ngược lại, sau báo cáo ngày 4 tháng 8, cổ phiếu chỉ biến động 0,1% mặc dù mức biến động được dự đoán là 4,7%.
Tóm tắt 8 báo cáo gần đây bao gồm:
- 4 tháng 8: Biến động thực tế 0,1% so với dự đoán 4,7%
- 5 tháng 5: Biến động thực tế 14,7% so với dự đoán 4,1%
- 3 tháng 2: Biến động thực tế 8,7% so với dự đoán 3,6%
- 4 tháng 11 năm 2025: Biến động thực tế -6,3% so với dự đoán 1,5%
- tháng 8: Ngày 5 tháng 5 năm 2025:** Mức giảm thực tế -3,4% so với mức giảm dự kiến 3,3%
- Ngày 6 tháng 5 năm 2025:** Mức giảm thực tế 5,1% so với mức giảm dự kiến 4,9%
- Ngày 4 tháng 2 năm 2025:** Mức giảm thực tế 2,8% so với mức giảm dự kiến 3,7%
- Ngày 5 tháng 11 năm 2024:** Mức giảm thực tế -1,0% so với mức giảm dự kiến 4,7%
Trong khi mức giảm dự kiến cung cấp một chuẩn mực cho sự biến động dự kiến, dữ liệu lịch sử của MPC cho thấy xu hướng biến động giá lớn hơn dự kiến. Sự khác biệt này là một yếu tố mà các nhà đầu tư có thể xem xét khi đánh giá rủi ro trước báo cáo ngày 3 tháng 11.