Harga Opsi Diamondback Energy di Pasar Mengalami Kenaikan 4,4% Pasca-Pengumuman Pendapatan

Pasar opsi memperkirakan potensi pergerakan 4,4% ke arah mana pun untuk saham Diamondback Energy Inc. (NASDAQ: FANG) setelah laporan pendapatan perusahaan yang akan datang. Produsen energi ini dijadwalkan untuk merilis hasil kuartalannya setelah pasar tutup pada 2 November, menurut laporan Investing.com yang mengutip data Bloomberg.

Volatilitas Historis vs. Ekspektasi

Pergerakan tersirat berasal dari penetapan harga opsi dan mencerminkan perkiraan konsensus pasar untuk volatilitas saham. Untuk Diamondback, analisis delapan laporan pendapatan sebelumnya mengungkapkan catatan yang beragam untuk akurasi prediksi pasar opsi.

Dalam empat dari delapan kasus tersebut, perubahan harga aktual saham pada hari setelah pendapatan lebih besar daripada pergerakan yang tersirat oleh penetapan harga opsi. Ini menunjukkan bahwa pasar telah meremehkan volatilitas saham pada hari pengumuman pendapatan sebanyak 50% dari waktu selama periode tersebut.

Melihat Pergerakan Pendapatan Sebelumnya

Kuartal-kuartal terakhir menyoroti potensi penyimpangan signifikan dari ekspektasi pasar. Dalam dua dari empat laporan terakhir, reaksi saham jauh lebih kuat dari yang diperkirakan.

Ad

• Pada tanggal 3 Agustus, saham turun 6,3%, hampir dua kali lipat dari pergerakan 3,6% yang diperhitungkan oleh opsi.
• Pada tanggal 4 Mei, saham naik 5,8%, jauh melebihi pergerakan tersirat 3,0%.

Sebaliknya, saham juga mengecewakan ekspektasi volatilitas. Untuk laporan tanggal 23 Februari, saham hanya naik 2,0% dibandingkan dengan perubahan yang diharapkan sebesar 3,1%. Dalam contoh lain, saham turun 4,4% ketika opsi telah memperhitungkan pergerakan 3,3%, sementara pada kuartal terpisah saham turun 3,2% dengan pergerakan tersirat 3,3%.

Konteks untuk Investor

Angka volatilitas tersirat adalah titik data penting bagi para trader yang menyusun strategi seputar peristiwa pendapatan. Meskipun angka 4,4% berfungsi sebagai ekspektasi dasar saat ini untuk Diamondback, preseden historis menunjukkan kemungkinan signifikan terjadinya reaksi yang lebih besar dari yang diperkirakan terhadap hasil keuangan dan prospek perusahaan.