Saham Belimo Melonjak 4% Setelah Jefferies Menaikkan Peringkat Menjadi 'Buy'

Saham Belimo Holding (SIX:BEAN) melonjak hampir 4% pada hari Selasa setelah Jefferies menaikkan peringkat produsen komponen HVAC asal Swiss tersebut menjadi "Buy" dari "Hold". Peningkatan ini didasari oleh hasil kinerja semester pertama yang solid, permintaan berkelanjutan dari pusat data, dan valuasi saham yang dinilai lebih menarik setelah mengalami penurunan harga baru-baru ini.

Peningkatan Peringkat dan Target Harga

Analis di Jefferies menyatakan bahwa pelemahan harga saham Belimo belakangan ini telah menciptakan titik masuk yang lebih baik bagi investor. Menyusul berita ini, saham perusahaan naik 3,8% menjadi 812,5 franc Swiss, mengungguli kinerja pasar Swiss secara umum.

Jefferies mempertahankan target harga untuk Belimo di level CHF 1.035. Angka ini mengimplikasikan potensi kenaikan sekitar 29% dari harga penutupan sebelumnya. Peningkatan peringkat ini dilakukan hanya empat minggu setelah Jefferies menurunkan peringkatnya, menandakan perbaikan sentimen yang cepat.

Kinerja Solid Didorong Pusat Data

Keyakinan Jefferies diperkuat oleh hasil kinerja semester pertama Belimo yang lebih kuat dari perkiraan. Permintaan yang kuat untuk sistem pemanas, ventilasi, dan pendingin udara (HVAC) yang digunakan di pusat data menjadi mesin pertumbuhan utama bagi perusahaan.

Ad

Menurut catatan Jefferies, kinerja Belimo pada paruh pertama tahun ini menunjukkan fundamental yang kuat:

• Penjualan organik naik 30% secara tahunan (YoY), meskipun diimbangi oleh tekanan nilai tukar mata uang asing.
• Volume dan bauran produk yang mendasari meningkat 23%, dengan kontribusi harga sebesar 7%.
• Penjualan di segmen yang terkait dengan pusat data melonjak 77% dibandingkan tahun sebelumnya.

Prospek dan Revisi Estimasi

Jefferies menyebutkan bahwa kekhawatiran yang sebelumnya mendorong penurunan peringkat kini telah mereda. Faktor-faktor positif termasuk visibilitas pesanan dari pelanggan *hyperscaler* yang membaik, momentum pusat data yang terus berlanjut, serta risiko margin kotor dan valuta asing yang lebih rendah untuk paruh kedua tahun ini.

Oleh karena itu, Jefferies sedikit menaikkan estimasi pendapatan dan laba untuk periode 2026-2028. Untuk setahun penuh 2026, mereka memproyeksikan penjualan akan tumbuh 17% dengan margin EBIT mencapai 22,1%, didukung oleh investasi berkelanjutan pada infrastruktur kecerdasan buatan (AI) dan adopsi teknologi pendingin cair.