หุ้น Belimo พุ่ง 4% หลัง Jefferies ปรับเพิ่มอันดับเป็น "ซื้อ" ชี้แนวโน้มแข็งแกร่ง-มูลค่าน่าสนใจ

ราคาหุ้นของ Belimo Holding (SIX:BEAN) บริษัทผู้ผลิตชิ้นส่วนระบบทำความร้อน ระบายอากาศ และปรับอากาศ (HVAC) จากสวิตเซอร์แลนด์ ปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 4% ในการซื้อขายวันอังคาร หลังจาก Jefferies ได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของบริษัทเป็น "ซื้อ" (Buy) จากเดิม "ถือ" (Hold) โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นที่ปรับฐานลงมาล่าสุดได้สร้างจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ ประกอบกับผลประกอบการครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่งเกินคาด และอุปสงค์ที่ยั่งยืนจากกลุ่มธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์

รายละเอียดการปรับเพิ่มอันดับ

Jefferies ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น Belimo พร้อมทั้งคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 1,035 ฟรังก์สวิส ซึ่งสะท้อนถึงศักยภาพในการปรับตัวขึ้น (upside) ประมาณ 29% จากราคาปิดก่อนหน้า การปรับมุมมองดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทดีดตัวขึ้น 3.8% สู่ระดับ 812.5 ฟรังก์สวิส ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่โดดเด่นกว่าภาพรวมของตลาดหุ้นสวิตเซอร์แลนด์

นักวิเคราะห์จาก Jefferies ระบุว่าการปรับเพิ่มอันดับครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากความกังวลที่เคยทำให้ปรับลดอันดับลงเมื่อสี่สัปดาห์ก่อนได้คลี่คลายลง โดยขณะนี้มีมุมมองที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับคำสั่งซื้อจากลูกค้ารายใหญ่ (hyperscaler) และความเสี่ยงด้านอัตรากำไรขั้นต้นและอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลงในช่วงครึ่งปีหลัง

ปัจจัยหนุนจากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์

Ad

Jefferies ชี้ว่าผลประกอบการครึ่งปีแรกของ Belimo ตอกย้ำความเชื่อมั่นในทิศทางการเติบโตระยะยาวของบริษัท โดยมีแรงขับเคลื่อนสำคัญจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่อเนื่องสำหรับระบบ HVAC ที่ใช้ในดาต้าเซ็นเตอร์

• ยอดขายออร์แกนิกในครึ่งปีแรกเติบโตถึง 30% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แม้จะได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน
• การเติบโตดังกล่าวมาจากปริมาณการขายและส่วนผสมผลิตภัณฑ์ (volume and mix) ที่เพิ่มขึ้น 23% และการปรับขึ้นราคาอีก 7%
• ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับดาต้าเซ็นเตอร์ยังคงเป็นเครื่องยนต์หลักในการเติบโต โดยมียอดขายพุ่งสูงขึ้นถึง 77% จากปีก่อนหน้า

มุมมองและประมาณการในอนาคต

โบรกเกอร์ได้ปรับเพิ่มประมาณการรายได้และกำไรของ Belimo สำหรับปี 2026-2028 ขึ้นเล็กน้อย และคาดการณ์ว่ายอดขายตลอดทั้งปี 2026 จะเติบโต 17% โดยได้รับแรงหนุนจากการลงทุนอย่างต่อเนื่องในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) การนำเทคโนโลยีระบายความร้อนด้วยของเหลว (liquid-cooling) มาใช้มากขึ้น และความต้องการที่ยั่งยืนจากลูกค้ากลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดใหญ่ นอกจากนี้ยังคาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (EBIT margin) ที่ 22.1%