Saham Amgen Tertekan oleh Penurunan Peringkat HSBC dan Kekhawatiran Pipeline

Saham Amgen (AMGN) merosot tajam dalam perdagangan sore, tergelincir 2,2% ke level $382,67. Penurunan ini dipicu oleh penurunan peringkat dari analis HSBC, yang memperkuat sentimen negatif investor setelah kegagalan uji klinis profil tinggi dari kompetitor pada awal pekan.

Rentetan Penurunan Peringkat

HSBC menurunkan peringkat saham Amgen dari "Buy" (Beli) menjadi "Hold" (Tahan), serta memangkas target harganya dari $445 menjadi $425. Dalam catatannya, HSBC berpendapat bahwa valuasi saham kini sudah wajar setelah periode eksekusi yang kuat, sehingga potensi kenaikan dalam jangka pendek menjadi terbatas.

Analis HSBC juga menyoroti beberapa tantangan ke depan, antara lain:

• Kedaluwarsa paten yang akan datang kemungkinan akan membatasi pertumbuhan pendapatan di level satu digit rendah.
• Pendorong nilai utama dari jalur pipa produk—termasuk kandidat obat penurun berat badan MariTide, obat kardiovaskular olpasiran, dan terapi onkologi Imdelltra—diperkirakan baru akan memberikan dampak signifikan pada akhir tahun 2027.

Langkah HSBC ini mengikuti keputusan BMO Capital Markets pada hari Selasa yang juga menurunkan peringkat Amgen menjadi "Market Perform" dari "Outperform". BMO menyebutkan keseimbangan risiko-imbal hasil yang kurang menguntungkan bagi investor saat ini.

Bayang-bayang Kegagalan Kompetitor

Ad

Sentimen negatif terhadap Amgen sebagian besar berakar dari pengumuman Novartis bahwa obat penurun Lp(a), pelacarsen, gagal mencapai tujuannya dalam studi Fase III. Obat tersebut tidak berhasil mengurangi kematian akibat kardiovaskular, serangan jantung, atau strok.

Hasil ini secara langsung berdampak pada prospek obat Amgen, olpasiran, yang bekerja dengan mekanisme serupa dan sedang dievaluasi dalam uji klinis Fase III OCEAN(a)-Outcomes. Analis Barclays, Emily Field, bahkan menggambarkan hasil uji klinis Novartis sebagai "hasil terburuk yang mungkin terjadi bagi Amgen," yang menggarisbawahi besarnya ketidakpastian yang kini menyelimuti aset penting dalam pipeline Amgen.

Sentimen Pasar dan Prospek

Kondisi pasar yang lebih luas juga tidak memberikan dukungan, dengan indeks S&P 500 turun 0,6% dan Dow Jones melemah 0,7%, mencerminkan sikap investor yang menghindari risiko menjelang rilis data inflasi penting. Sektor bioteknologi secara umum juga menghadapi tekanan jual akibat ketidakpastian seputar kelas obat Lp(a).

Meski demikian, ada beberapa catatan positif. Amgen baru-baru ini melaporkan data kelangsungan hidup yang positif dari uji coba Fase III DeLLphi-305 untuk Imdelltra pada kanker paru-paru sel kecil. Berita ini mendorong William Blair dan Piper Sandler untuk menegaskan kembali peringkat "Buy" mereka terhadap saham tersebut. Namun, kombinasi penurunan peringkat baru, kekhawatiran pipeline, dan pasar yang melemah membuat saham Amgen tetap berada di bawah tekanan.