फेड की दर वृद्धि के बाद TSX के बैंक और ऊर्जा शेयरों पर निवेशकों की नजर

अमेरिकी फेडरल रिजर्व (Fed) द्वारा हाल ही में ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की वृद्धि के बाद टोरंटो स्टॉक एक्सचेंज (TSX) के वित्तीय और ऊर्जा क्षेत्र के दिग्गज शेयर सुर्खियों में हैं। रॉयल बैंक ऑफ कनाडा और सनकोर एनर्जी जैसे स्टॉक अमेरिकी मौद्रिक नीति में बदलावों पर सबसे पहले और सबसे ज्यादा प्रतिक्रिया देते हैं।

बैंकों पर प्रभाव: मार्जिन और ऋण वृद्धि पर ध्यान

TSX पर सूचीबद्ध कनाडाई बैंक हमेशा से ही ब्याज दरों में बदलाव के लिए एक बैरोमीटर रहे हैं। अमेरिका में ऊंची ब्याज दरों का सीधा असर उनकी फंडिंग लागत, ऋण की मांग और शुद्ध ब्याज मार्जिन (net interest margins) पर पड़ता है।

हालांकि उच्च दरें मार्जिन पर दबाव डाल सकती हैं और ऋण वृद्धि को धीमा कर सकती हैं, लेकिन मजबूत पूंजी और विविध आय वाले बैंक इस दौर में बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। Investing.com के आंकड़ों के अनुसार, प्रमुख बैंकों के बीटा (beta) 0.87 से 1.25 के बीच हैं, जो बाजार के उतार-चढ़ाव के प्रति उनकी संवेदनशीलता को दर्शाता है।

• रॉयल बैंक ऑफ कनाडा (Royal Bank of Canada): 2.5% की डिविडेंड यील्ड और 11.4% की राजस्व वृद्धि।
• बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल (Bank of Montreal): 2.8% की डिविडेंड यील्ड और 13.2% की राजस्व वृद्धि।

ऊर्जा क्षेत्र के लिए दोहरी चुनौती

ऊर्जा शेयरों पर अमेरिकी दरों और तेल की कीमतों, दोनों का असर पड़ता है। फेड द्वारा दर वृद्धि से अमेरिकी डॉलर मजबूत हो सकता है, जिससे आमतौर पर तेल जैसी कमोडिटी की कीमतों पर दबाव पड़ता है।

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हालांकि, उच्च नकदी प्रवाह और कम कर्ज वाली ऊर्जा कंपनियां इस अस्थिरता का सामना करने के लिए बेहतर स्थिति में हैं। सनकोर एनर्जी (Suncor Energy Inc) को हाल ही में उसके 11% मुक्त नकदी प्रवाह यील्ड (free cash flow yield) और रिफाइनिंग मार्जिन के कारण अपग्रेड किया गया था।

• सनकोर एनर्जी (Suncor Energy Inc): 2.5% की डिविडेंड यील्ड और 13.7% की राजस्व वृद्धि।
• एनब्रिज इंक (Enbridge Inc): 5.7% की डिविडेंड यील्ड और 29.5% की राजस्व वृद्धि।

रक्षात्मक विकल्प के रूप में सोना

बाजार में अनिश्चितता के समय, सोना और यूटिलिटीज जैसे रक्षात्मक क्षेत्र निवेशकों के लिए सुरक्षित विकल्प के रूप में उभरते हैं। अगर फेड की दर वृद्धि से इक्विटी बाजारों में सुधार होता है, तो निवेशक सुरक्षित निवेश की ओर रुख कर सकते हैं।

इस संदर्भ में, फ्रेंको-नेवादा कॉर्पोरेशन (Franco-Nevada Corporation) और बैरिक गोल्ड कॉर्पोरेशन (Barrick Gold Corporation) जैसी कंपनियों को बाजार की अस्थिरता से फायदा हो सकता है। फ्रेंको-नेवादा के शेयर में पिछले 12 महीनों में 31% की तेजी के बाद उसके प्राइस टारगेट को बढ़ाया गया है।