Story
कड़े AI नियमों से इन 2 यूरोपीय IT शेयरों को फायदा हो सकता है: BofA
Summary
बैंक ऑफ अमेरिका के अनुसार, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस पर सख्त नियम केवल विकास को धीमा नहीं करेंगे, बल्कि खर्च को निगरानी और सुरक्षा हार्डवेयर की ओर मोड़ सकते हैं, जिससे नोकिया और STMicroelectronics को लाभ हो सकता है।
बैंक ऑफ अमेरिका (BofA) के रणनीतिकारों का मानना है कि यह धारणा बहुत संकीर्ण है कि कड़े आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) नियम केवल फ्रंटियर-मॉडल के विकास को धीमा करेंगे और सेमीकंडक्टर की मांग को कमजोर करेंगे। इसके बजाय, बैंक का तर्क है कि नियमन AI पर होने वाले खर्च को हार्डवेयर की एक विस्तृत श्रृंखला की ओर मोड़ सकता है।
खर्च के पैटर्न में बदलाव की संभावना
BofA का कहना है कि नियमन बड़े फ्रंटियर ट्रेनिंग रन की आवृत्ति को कम कर सकता है, लेकिन प्रोडक्शन AI एजेंटों को प्रॉम्प्ट, आउटपुट और टूल कॉल पर लगातार निगरानी, सत्यापन, रोकथाम और ऑडिट की आवश्यकता होगी। इससे खर्च फ्रंटियर ट्रेनिंग से हटकर डिस्ट्रिब्यूटेड इन्फेरेंस, कंट्रोल और कनेक्टिविटी इंफ्रास्ट्रक्चर की ओर स्थानांतरित हो सकता है।
बैंक ने एंथ्रोपिक के एक शोध का हवाला दिया, जिसमें दिखाया गया है कि एक AI मॉडल के लिए सेफ्टी फिल्टर का उपयोग करने से इन्फेरेंस लागत में लगभग 25% की वृद्धि हुई। हालांकि, उन्होंने यह भी नोट किया कि यह आंकड़ा "आर्किटेक्चर-विशिष्ट" है। BofA के अनुसार, यह बताता है कि "पुलिसिंग वर्कलोड" (निगरानी और सुरक्षा कार्यभार) उपयोगकर्ता के सवालों की मात्रा के बजाय एजेंट की जटिलता के साथ बढ़ सकता है।
कौन से स्टॉक हो सकते हैं लाभार्थी?
इस विश्लेषण के आधार पर, BofA ने दो यूरोपीय कंपनियों को संभावित लाभार्थियों के रूप में पहचाना है जो इस बदलाव से फायदा उठा सकती हैं:
Ad- Nokia: बैंक नोकिया को "डेटासेंटर स्विचिंग और ऑप्टिकल ट्रांसपोर्ट" के माध्यम से एक संभावित यूरोपीय लाभार्थी के रूप में देखता है। नोकिया ने AI ट्रेनिंग और इन्फेरेंस वर्कलोड के लिए डिज़ाइन किए गए 1.6Tb ईथरनेट इंटरफेस वाले हाई-स्पीड स्विच का अपना पोर्टफोलियो बढ़ाया है।
- STMicroelectronics: इस कंपनी को इसके ऑप्टिकल एक्सपोजर के कारण संभावित लाभार्थी माना गया है।
BofA ने यह भी कहा कि जैसे-जैसे विनियमित वर्कलोड के लिए वितरित बुनियादी ढांचे में गोपनीयता और एन्क्रिप्शन की आवश्यकता होगी, सुरक्षित इंटर-डेटा सेंटर ट्रांसपोर्ट का महत्व और बढ़ जाएगा।
बाजार के निहितार्थ और जोखिम
खर्च में यह बदलाव कस्टम ASICs, CPUs, नेटवर्किंग स्विच, ऑप्टिकल इंटरकनेक्ट और मेमोरी जैसे घटकों के पक्ष में हो सकता है। बैंक सेमीकंडक्टर पूंजीगत उपकरण निर्माताओं को इस संभावित बदलाव से "काफी हद तक उदासीन" मानता है।
हालांकि, BofA ने अपनी इस थ्योरी के लिए दो प्रमुख जोखिमों को भी रेखांकित किया है। पहला, यह कि एम्बेडेड गार्डरेल अतिरिक्त कंप्यूटिंग मांग को कम कर सकते हैं। दूसरा जोखिम यह है कि नियमन AI की तैनाती को इतना धीमा कर सकता है कि निगरानी के बुनियादी ढांचे पर बढ़ा हुआ खर्च उसकी भरपाई नहीं कर पाएगा।