日本擬引導GPIF資金回流 日圓應聲大漲 美元週線微升

日圓週五大幅走強，主要因市場報導指稱，日本政府正考慮採取結構性政策，引導其龐大的政府年金投資基金（GPIF）將更多資金配置於國內資產，此舉被視為支撐疲軟日圓的新策略。

日本政策轉向 巨額退休基金成日圓救星

根據報導，新上任的財務大臣片山さつき（Satsuki Katayama）宣布，東京當局正在研究結構性政策措施，以鼓勵政府年金投資基金（GPIF）大幅提高其在日本國內資產的配置比例。

GPIF 是全球規模最大的退休基金之一，管理資產高達 293.6 兆日圓（約 1.81 兆美元），其資本流向對全球市場具有舉足輕重的影響力。市場預期，若 GPIF 將其龐大的海外資金引導回國，將為日圓創造直接的結構性需求。

此消息一出，美元兌日圓應聲下跌 0.4% 至 161.73。同時，日本 10 年期公債價格上漲，帶動其殖利率下滑了 3.4%。

貨幣保衛戰新策略

此舉標誌著東京當局在捍衛本國貨幣策略上的重大轉變。過去一年多以來，日本當局主要依賴成本高昂的直接市場干預（拋售美元、買入日圓）以及不斷的口頭警告來嚇阻投機者。

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然而，由於美國聯準會的限制性利率政策與日本央行的超寬鬆框架之間存在巨大的利差，這些傳統防禦措施對於扭轉日圓的長期貶值趨勢收效甚微。引導 GPIF 資金回流，被視為一種更具根本性且可能更持久的策略，旨在從內部創造對日圓的需求。

美元區間震盪 靜待通膨數據

相較於日圓的劇烈波動，美元本週走勢相對平穩。美元指數週五在狹幅區間內交易，上漲 0.1% 至 100.96，週線有望小幅收高。

投資者正在權衡多空因素，包括地緣政治緊張局勢對通膨的影響，以及聯準會的貨幣政策前景。本週稍早公布的聯準會 6 月會議紀要顯示，決策者對於未來的利率路徑看法分歧。

市場焦點現已轉向將於下週公布的美國關鍵通膨指標，包括消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）。分析師普遍認為，由於油價已從先前高點回落，5 月份的通膨數據可能已是近期高峰。