เงินเยนแข็งค่าแรง หลังญี่ปุ่นส่งสัญญาณปรับนโยบายกองทุนบำนาญ ขณะที่ดอลลาร์ขยับขึ้นเล็กน้อยในรอบสัปดาห์

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังจากมีรายงานว่ารัฐบาลกำลังพิจารณามาตรการเชิงนโยบายเพื่อส่งเสริมให้กองทุนบำนาญขนาดมหึมาของประเทศหันกลับมาลงทุนในสินทรัพย์ภายในประเทศมากขึ้น ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวในกรอบแคบและมีแนวโน้มปิดบวกเล็กน้อยในรายสัปดาห์ ขณะที่นักลงทุนประเมินทิศทางเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน

เงินเยนพุ่งรับแผนดึงเงินลงทุนกลับประเทศ

การเคลื่อนไหวที่น่าจับตาของเงินเยนเกิดขึ้นหลังจากนางซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่ของญี่ปุ่น ประกาศว่ารัฐบาลกำลังสำรวจมาตรการเชิงโครงสร้างเพื่อสนับสนุนให้กองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐบาลญี่ปุ่น (GPIF) เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ของญี่ปุ่นอย่างมีนัยสำคัญ

GPIF เป็นกองทุนบำนาญที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยบริหารสินทรัพย์มูลค่ามหาศาลถึง 293.6 ล้านล้านเยน (ประมาณ 1.81 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) การส่งสัญญาณว่าอาจมีการโยกย้ายเงินทุนจำนวนมากจากต่างประเทศกลับเข้าสู่ญี่ปุ่นได้สร้างอุปสงค์ต่อเงินเยนในเชิงโครงสร้างขึ้นมาทันที ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับตัวลดลง 3.4%

แนวทางใหม่นี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ที่สำคัญของทางการญี่ปุ่นในการพยุงค่าเงิน จากเดิมที่ใช้วิธีการแทรกแซงตลาดโดยตรงและการเตือนด้วยวาจา ซึ่งมีประสิทธิผลจำกัดในการต่อสู้กับแรงกดดันจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา โดยคู่สกุลเงิน USD/JPY ปรับตัวลดลง 0.4% มาอยู่ที่ 161.73

Ad

ดอลลาร์ทรงตัว รอข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญ

ในฝั่งของเงินดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์ซึ่งวัดมูลค่าเมื่อเทียบกับตะกร้า 6 สกุลเงินหลัก ขยับขึ้น 0.1% มาอยู่ที่ระดับ 100.96 และมีแนวโน้มปิดบวก 0.1% ในรอบสัปดาห์ ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างปัจจัยด้านนโยบายการเงินและอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) รอบเดือนมิถุนายนที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการยังมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และยังคงกังวลต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ขณะนี้นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต นักวิเคราะห์บางส่วนคาดการณ์ว่าตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมอาจเป็นจุดสูงสุดแล้ว