南韓公布重大外匯改革 擬於2027年起全面開放外國人交易韓元

南韓政府週日公佈一項詳細計畫，旨在全面開放外國投資者自由交易韓元，這是該國迄今為止在推動外匯市場自由化方面最大膽的舉措，旨在讓韓元更接近完全可兌換的國際貨幣地位。

根據財政部、韓國央行及監管機構發布的聯合聲明，新措施將允許外國投資者透過在政府預先註冊的外國金融機構，進行無限制的韓元交易，無需再於南韓境內開設韓元帳戶。此項關鍵改革預計於 2027 年 1 月 正式實施。

改革核心與配套措施

為支持此項開放政策，韓國央行將建立一個全新的 24 小時清算網絡，該網絡將於今年 9 月開始試點運營，並在 2027 年全面啟用，以處理相關交易的結算。

此外，政府還提出一系列配套的監管鬆綁措施，以簡化交易流程並降低門檻：

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• 簡化申報程序：透過新管道進行的外國人之間韓元轉帳，多數資本交易（國內房地產除外）將免除事前申報義務。
• 提高交易門檻：大幅提高資本交易（如對外國人提供韓元貸款）的申報門檻。
• 鼓勵市場轉移：將於 9 月推出激勵措施，引導市場交易從無本金交割遠期外匯 (NDF) 轉向可交割遠期外匯。
• 支持夜間交易：考慮為外國銀行的本地分行提供夜間營運支持。

深化離岸需求與風險控管

為進一步深化離岸市場對韓元的需求，南韓政府亦規劃了多項措施。其中包括允許外國投資者透過歐洲清算銀行 (Euroclear) 和明訊銀行 (Clearstream) 等國際中央證券存管機構，進行韓國公債和貨幣穩定債券的證券借貸。

同時，政府將擴大外國央行和國際機構進入銀行間附買回市場的管道，並允許非居民將閒置的韓元投資於短期金融工具。為應對可能出現的流動性風險，南韓計劃建立一個雙層融資支持機制，首先由外匯銀行為外國投資者提供透支，若有需要，韓國央行將考慮提供額外支持。