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IBM下修全年營收展望 客戶AI支出排擠大型主機業務
國際商業機器公司（IBM）週三下修其年度營收成長預測，主因是企業客戶將支出重心轉向以人工智慧（AI）為核心的資料中心設備，從而排擠了對其軟體和大型主機電腦的需求。此舉證實了該公司上週對華爾街發出的警告，即部分大型交易延遲。
根據路透社報導，IBM同時公布了截至6月30日的第二季財報，其營收與獲利雙雙未達市場預期。儘管財測下修，但由於市場對此利空消息已有預期，該公司股價在盤後交易中上漲超過2%。
財測下修與第二季業績
IBM目前預計2026年全年營收成長率將介於 4%至5% 之間，低於先前超過5%的預期。此預測區間的中點也低於LSEG彙編的分析師平均預估值4.8%（營收707.77億美元）。
第二季的業績凸顯了公司面臨的挑戰：
- 總營收：年增1%至171.6億美元，低於預期的175.8億美元。
- 大型主機（Z mainframe）營收：暴跌 42%，拖累基礎設施部門營收下滑7%至38.4億美元。
- 軟體營收：成長5%至77.6億美元，但仍未達到78.8億美元的平均預期。
- 調整後每股盈餘：為2.93美元，略低於分析師預估的2.97美元。
客戶支出轉向 AI 基礎設施
AdIBM高層試圖安撫股東，表示客戶在本季優先考慮AI相關支出，但這並不意味著他們將長期放棄大型主機。財務長James Kavanaugh向路透社表示，大型主機的硬體和交易處理軟體對本季的成長造成了超過五個百分點的衝擊，遠高於公司原先預期的一到兩個百分點。
Kavanaugh補充說，沒有證據顯示客戶正在從大型主機平台遷移，並預計該業務將在下半年表現顯著優於上半年。此番言論呼應了執行長Arvind Krishna上週的說法，他當時承認公司在適應市場變化方面「步履蹣跚」，導致「多筆大型交易」延遲，消息一出曾引發IBM股價在單日內創下逾百年來最大跌幅（25%）。
市場意涵與分析師觀點
IBM的困境反映了市場對AI硬體競賽的擔憂，即企業為確保獲得稀缺的伺服器、晶片和網路設備，可能會削減在更廣泛軟體領域的支出。
然而，部分分析師認為此影響可能有限。CFRA分析師Brooks Idlet指出，IBM的疲軟主要歸因於其特定的大型主機業務週期問題，而非整個軟體產業的普遍現象。他認為，對於更廣泛的軟體業而言，這份財報應被視為正面信號，因為問題更多地與IBM自身的硬體相關。