獲利前景看好 貝倫貝格銀行上調 Computacenter 評等與目標價

英國 IT 服務供應商 Computacenter (LON:CCC) 週一股價走高，主因德國貝倫貝格銀行 (Berenberg) 看好其獲利前景，將其股票評等從「持有」上調至「買進」，並將目標價大幅拉高。

評等與目標價雙雙調升

根據貝倫貝格發布的報告，該行將 Computacenter 的目標價從 3,450 便士上調至 5,300 便士。此舉激勵 Computacenter 在倫敦交易所的股價上漲 3.6%，收於 4,746 便士，表現優於下跌 0.3% 的英國富時 100 指數 (FTSE 100)。

貝倫貝格表示，其更為樂觀的立場，是基於 Computacenter 發布的上半年營運更新報告。報告顯示，公司表現有望超越目前市場的獲利預期。

獲利展望優於預期

Computacenter 的營運報告指出幾項正面趨勢，成為貝倫貝格上調評等的關鍵因素：

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• 北美需求強勁：來自超大規模客戶的需求超乎預期。
• 英國市場穩健：在英國本土市場實現了強勁的增長。
• 德國業務改善：德國市場的趨勢正在好轉。

報告中提到，公司預計上半年調整後稅前利潤將達到約 1.63 億英鎊，顯著高於市場共識預期的 1.55 億英鎊。同時，管理層現在預期全年業績將「輕鬆超越」市場預期。

上修財測與潛在風險

基於強勁的營運表現，貝倫貝格上修了對 Computacenter 的財務預測。該行將 2026 年的調整後營業利潤預測上調至 3.49 億英鎊，高於先前市場共識的約 3.18 億英鎊，主要理由是更強的營運槓桿將使更多毛利轉化為實際收益。

貝倫貝格認為，若北美和英國的增長動能持續，加上德國業務繼續改善，公司業績仍有進一步上行的空間。然而，報告也點出投資該股的主要風險，即超大規模資料中心的支出放緩，尤其是來自 Meta 等主要客戶的訂單變化，值得投資人留意。