컴퓨타센터, 베렌버그 투자의견 상향에 주가 강세…이익 전망 개선

영국의 IT 서비스 제공업체 컴퓨타센터(Computacenter PLC, LON:CCC)의 주가가 독일 투자은행 베렌버그의 긍정적인 보고서에 힘입어 월요일 런던 증시에서 강세를 보였다. 베렌버그는 컴퓨타센터가 현재 시장의 이익 기대치를 상회할 좋은 위치에 있다고 평가하며 투자의견을 상향 조정했다.

컴퓨타센터 주가는 이날 3.6% 상승한 4,746펜스에 거래되며 0.3% 하락한 FTSE 100 지수를 크게 웃도는 성과를 보였다.

베렌버그, 투자의견 및 목표주가 상향

베렌버그는 컴퓨타센터에 대한 투자의견을 '보유(hold)'에서 '매수(buy)'로 상향 조정하고, 목표주가를 기존 3,450펜스에서 5,300펜스로 대폭 인상했다. 이번 등급 상향은 컴퓨타센터가 발표한 상반기 실적 업데이트가 기대치를 웃돈 데 따른 것이다.

보고서는 긍정적 전망의 배경으로 다음과 같은 요인을 꼽았다.

• 북미 지역 하이퍼스케일 고객의 예상보다 강력한 수요
• 영국 시장의 견고한 성장세
• 독일 시장의 개선 추세

이익 전망치 대폭 상향 조정

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컴퓨타센터는 상반기 조정 세전 이익(adjusted profit before tax)이 약 1억 6,300만 파운드에 달해 시장 컨센서스인 1억 5,500만 파운드를 넘어설 것으로 예상했다. 또한, 연간 실적 역시 시장 기대치를 '편안하게 상회(comfortably ahead)'할 것으로 전망했다.

이에 따라 베렌버그는 컴퓨타센터의 이익 전망치를 수정했다. 매출 총이익 전망치를 2026년 4%, 2027년 5%, 2028년 6%씩 상향했으며, 조정 영업이익 추정치는 각각 17%, 15%, 17%씩 높였다. 베렌버그는 2026년 조정 영업이익을 기존 컨센서스인 약 3억 1,800만 파운드보다 높은 3억 4,900만 파운드로 예측하며, 강화된 영업 레버리지가 이익 증가로 이어질 것이라고 분석했다.

향후 전망 및 리스크

베렌버그는 북미와 영국에서의 지속적인 모멘텀과 독일 시장의 실적 개선이 추가적인 주가 상승 동력으로 작용할 수 있다고 내다봤다. 또한 매출 총이익 대비 영업이익 전환율 30%를 달성하려는 경영진의 장기 목표가 긍정적인 전망을 뒷받침한다고 덧붙였다.

다만, 메타(Meta)를 비롯한 하이퍼스케일 기업들의 데이터 센터 지출 둔화 가능성은 이번 투자 의견의 핵심 리스크로 지적되었다. 투자자들은 향후 거대 기술 기업들의 자본 지출 동향을 주시할 필요가 있다.