美元走強亞幣普遍下跌 日圓因GPIF資金回流預期獲支撐

在美國公債殖利率上揚及通膨擔憂的推動下，美元週一走強，對多數亞洲貨幣構成壓力。然而，市場焦點轉向日圓，因有揣測認為日本龐大的公共退休基金可能將資金匯回國內，為持續受挫的日圓帶來潛在支撐。

日圓前景改善，GPIF成關注焦點

日圓週一受到密切關注，此前日本財務大臣片山さつき（Satsuki Katayama）上週五表示，希望鼓勵包括政府退休金投資基金（GPIF）在內的公共退休基金，增加對日本金融資產的投資。

此番言論引發市場揣測，認為這個全球最大的機構投資者之一，可能會逐步將部分海外持股轉移回國內資產，這將為過去一年持續承壓的日圓提供結構性支撐。IG市場分析師 Tony Sycamore 估計，此舉可能產生約 12兆日圓 的買盤，若投資組合進行更積極的重新平衡，資金流量更可能達到 30兆日圓。

美元兌日圓（USD/JPY）週一上漲約0.2%至 162.1，收復了上週五的部分跌幅，但仍遠低於上週接近162.7的高點。此外，路透社報導指出，由於日圓疲軟和人工智慧相關投資的韌性抵銷了能源成本下降的影響，日本央行正考慮在本月稍晚提高其2026財年的經濟成長預測。

美元升值衝擊區域貨幣

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在亞洲其他地區，隨著美國公債殖利率攀升提振美元，區域貨幣普遍走弱。投資者縮減對亞洲資產的曝險，導致多種貨幣承壓。

• 韓元與新台幣：由於外資持續拋售科技股，韓元與新台幣雙雙走弱。韓元兌美元匯率（USD/KRW）上漲約 0.6%，升破1,507。南韓KOSPI指數盤中一度下跌超過5%，短暫觸發交易限制。
• 澳幣：澳幣同樣走軟，澳幣兌美元匯率（USD/AUD）上漲約0.4%。

人民幣相對穩定，市場靜待關鍵數據

相較之下，中國人民幣表現較為穩健。在岸人民幣（USD/CNY）和離岸人民幣（USD/CNH）僅微幅走高，投資者正靜待本週將公布的一系列國內經濟數據。

市場參與者目前將注意力轉向本週密集的經濟數據發布，包括週二的中國6月貿易數據，以及本週稍晚的第二季GDP、零售銷售和工業生產數據。此外，新加坡也將公布第二季GDP的初步估計值，韓國央行的政策決議同樣是市場關注的焦點。