アジア通貨はドル高で軟調、円はGPIFの資金還流期待で底堅い展開

週明けのアジア外国為替市場では、米国のインフレ懸念を背景としたドル高を受け、大半のアジア通貨が軟調に推移した。そうした中、日本の公的年金基金による巨額の資金還流の可能性が浮上したことで、円は下支えされ、市場の注目を集めている。

円相場、GPIFの資金還流観測が下支え

円相場は、片山さつき金融担当大臣が年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）を含む公的年金基金に対し、国内金融資産への投資を促したいとの考えを示したことを受けて、底堅い動きとなっている。この発言は、世界最大級の機関投資家であるGPIFが、海外保有資産の一部を段階的に国内に還流させるとの観測を広げた。

この動きは、過去1年間にわたり下落基調が続いてきた円にとって、構造的な支援材料となる可能性がある。IGの市場アナリスト、トニー・シカモア氏は、こうした資産配分の変更が実現すれば、約12兆円の円買い需要が生まれると試算。より積極的なポートフォリオの再構築が行われた場合、その規模は30兆円に達する可能性もあると指摘している。

ドル円相場は1ドル=162.1円台で推移し、先週末の下落分を一部取り戻したものの、介入への警戒感から付けた先週の高値162.7円近辺を依然として下回っている。

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ドル高がアジア通貨の重石に

米長期金利の上昇と、米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ期待の後退がドルを押し上げ、アジア通貨全般の重石となった。特に、ハイテク株からの海外資金流出が続く韓国ウォンと台湾ドルは圧力を受けた。

• 韓国ウォン: 対ドルで約0.6%下落し、1ドル=1,507ウォンを上回った。韓国総合株価指数（KOSPI）は一時5%以上下落し、取引が一時停止される場面もあった。
• 豪ドル: 対米ドルで約0.4%下落した。
• 中国人民元: 比較的底堅く推移したものの、投資家は今週発表される貿易統計や第2四半期GDPなどの主要経済指標を注視している。

投資家の関心は、火曜日に発表される米国のインフレ指標やFRB議長の議会証言に加え、中国の一連の経済データ、シンガポールの第2四半期GDP速報値、韓国銀行の金融政策決定会合など、今週のアジア地域の重要イベントに移っている。