Stifel发布科技股首选名单，看好Meta、Salesforce等公司增长前景

金融服务公司Stifel在其最新报告中，筛选出了一系列具备增长前景的科技股，涵盖软件、制造和基础设施等多个领域。该公司的分析师认为，这些公司基本面强劲，并已为迎接未来的关键增长催化剂做好了准备。

Stifel精选个股及其投资逻辑

Stifel的分析师当前看好的科技股名单包括多家知名企业，其投资逻辑主要围绕人工智能、长期增长趋势和具吸引力的估值。

• Meta Platforms (META): Stifel认为，Meta有望通过其核心广告业务（包括新一代排名和推荐系统）推动人工智能和生成式AI的商业化。该公司指出，Meta在资本支出上的巨大投入回报路径正变得更加清晰，降低了投资者对产能过度建设的担忧。此外，Meta的市盈率接近市场平均水平，而其现实实验室 (Reality Labs) 的亏损已基本见顶。
• Jabil (JBL): Stifel将Jabil列为分析师当前最看好的股票之一，认为此前的股价抛售“过度”。该公司看好Jabil在人工智能计算、电动汽车、清洁能源和医疗技术等具备长期增长动力的终端市场中的业务模式和项目储备，并预计其利润率将持续扩张。
• Coherent Corp (COHR): Stifel指出，Coherent的数据通信收发器正在为AI网络建设提供支持，而其广域网业务则受益于快速增长的数据中心互联(DCI)市场。该公司内部的磷化铟制造能力，特别是即将投产的6英寸晶圆厂，被视为提升产量和改善成本的关键优势。
• Salesforce (CRM): Stifel认为，鉴于Salesforce可持续的两位数自由现金流增长、低于同业的估值倍数以及超过200亿美元的股票回购授权，该股提供了具吸引力的风险回报比。该公司预计，若Salesforce能成功抓住Agentforce带来的机遇，其股价有望获得重估。
• nCino (NCNO): Stifel将nCino视为一个未来几年内有望实现有机加速增长的标的。该公司拥有约50%的高增量利润率和强大的市场竞争地位。报告称，nCino的股价约为Stifel对其2027财年营收预期的5倍，而其EBITDA预计在2025至2028财年间将实现约25%的复合年增长率。
• CDW Corporation (CDW): Stifel分析师认为，CDW正处于一个潜在的增长加速期，同时成本压力正在减弱。鉴于其估值已收缩至多年低点，且管理层正在加速股票回购，这一组合尤为引人注目。Stifel还认为，CDW有机会凭借其在中小企业市场的核心客户基础，成为人工智能领域的赢家。

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市场启示

Stifel的这份名单凸显了华尔街对特定科技领域的信心，尤其是那些能够从人工智能基础设施扩张、企业软件效率提升以及关键制造业供应链中获益的公司。对于投资者而言，该报告指明了在当前市场环境下，拥有强大基本面和明确增长路径的公司可能具备的投资机会。