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摩根士丹利：美国工厂自动化需求强劲，罗克韦尔自动化第二季度业绩可期
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摩根士丹利在一份报告中表示，预计工业自动化巨头罗克韦尔自动化（Rockwell Automation）将在本周公布的第二季度财报中表现出色。该行分析师认为，美国制造业回流趋势正带来长达数十年的结构性利好，持续推动工厂自动化需求。
美国制造业回流提振自动化需求
摩根士丹利指出，尽管美国部分短周期经济领域可能在第三季度出现放缓，但工厂自动化领域预计将保持强劲。该行坚信，美国的资本支出仍然是工业领域最持久的增长动力来源。
报告称，从已公布业绩的美国多元化工业公司来看，其第二季度业绩普遍超出了市场保守的预期。投资者更青睐那些展现出能够持续到 2027 年积极势头的公司，而不仅仅是第二季度业绩强劲但以牺牲下半年表现为代价的公司。
行业数据显示强劲势头
一系列行业数据和领先指标印证了工业自动化领域的景气度。宏观数据表面之下，不同行业已出现分化，其中数据中心和工业自动化领域改善明显。
Ad- 伊顿（Eaton）：第二季度机械原始设备制造商（OEM）订单同比大增35%。
- 雷格尔·雷克斯诺德（Regal Rexnord）：同期，其用于工业制造的传感器业务增长加速至11%。
- 台达电子（Delta Electronics）：月度销售数据显示，截至6月份其销售额持续加速增长。
这些强劲表现与消费端和国际市场的相对疲软形成对比。此外，美国的工业机械和流程机械订单率正处于十年来的高位。
摩根士丹利看好罗克韦尔前景
基于对美国工厂自动化需求持久性的更强信心，摩根士丹利表示更看好罗克韦尔自动化，而非其竞争对手艾默生电气（Emerson Electric）。
分析师认为，与制造业回流相关的工厂自动化需求有望开启一个长达数十年的上升周期。相比之下，与石油、天然气以及金属和采矿行业相关的流程机械需求，则面临更多与大宗商品周期和地缘政治相关的短期风险。