Piper Sandler 重点推荐五只国防科技股，以应对行业疲软局面

Piper Sandler 重点推荐了五家具有增长潜力的国防科技公司，并指出这些公司获得了强劲的合同，且积压订单不断增加。尽管整个行业经历了大幅抛售，且未来美国国防开支存在不确定性，但这家券商依然保持乐观。

行业逆风与强劲基本面交汇

Piper Sandler 表示，自 8 月中旬以来，其国防科技指数已下跌约 25%，利率上升以及围绕 2027 财年政府拨款的不确定性都对估值构成了压力。尽管面临这些宏观经济压力，该公司指出，预计第三季度的合同授予量仍将保持强劲。

鉴于此，Piper Sandler 下调了其中几家重点推荐公司的目标股价，反映了利率上升对估值的影响。然而，该公司维持了“增持”评级，表明其对这些公司基本面和先进军事系统长期需求的信心。

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分析师精选股票

Piper Sandler 为其精选的每只股票都确定了具体的催化剂和增长驱动因素：

• Kratos Defense & Security Solutions (KTOS)：该公司认为其高超音速业务是关键的增长驱动力，并获得了近期约 4 亿美元的融资支持。Piper Sandler 将其目标价从 75 美元下调至 61 美元，但维持“增持”评级。
• Karman Holdings (KRMN)：该公司公布积压订单达 13 亿美元，同比增长 84%，分析师预计其积压订单增长将加速。与洛克希德·马丁公司签订的为期七年、价值 2.18 亿美元的“萨德”系统新合同也支撑了这一前景。目标价从 91 美元下调至 59 美元。
• Mercury Systems (MRCY)： 由于上一季度订单量增长约 93%，券商预计随着 Mercury 逐步消化低利润率的积压订单，其盈利能力将有所提升。目标价从 131 美元下调至 107 美元。
• HawkEye 360 (HAWK)： 该公司第三季度赢得的国际合同总额超过 3600 万美元，成为一大亮点。Piper Sandler 认为，国内合同和卫星情报业务的扩张将带来进一步的增长潜力，维持 22 美元 的目标价。
• LightPath Technologies (LPTH)： 该机构估计 LightPath 已知的积压订单约为 1.1 亿美元，预计将在 2027 财年确认。然而，该机构指出，产能限制可能会影响收入转化速度。目标价从 15 美元下调至 13 美元。