파이퍼 샌들러, 방산업계 약세 속 주목할 만한 방산기술주 5종목 발표

파이퍼 샌들러는 성장 잠재력이 높은 방산 기술 기업 5곳을 추천하며, 견조한 계약 수주와 확대되는 수주잔고를 그 이유로 들었습니다. 이러한 낙관적인 전망은 방산 기술 부문 전반이 상당한 매도세를 경험하고 향후 미국 국방비 지출에 대한 불확실성에 직면한 상황에서도 나온 것입니다.

업계 역풍과 탄탄한 펀더멘털

파이퍼 샌들러에 따르면, 방산 기술 지수는 8월 중순 이후 약 25% 하락했으며, 금리 인상과 2027 회계연도 정부 예산 편성 불확실성이 기업 가치에 부담을 주고 있습니다. 이러한 거시경제적 압력에도 불구하고, 파이퍼 샌들러는 3분기 계약 수주가 견조하게 유지될 것으로 예상했습니다.

이러한 환경으로 인해 파이퍼 샌들러는 추천 기업 중 일부의 목표 주가를 하향 조정했는데, 이는 금리 인상이 기업 가치에 미치는 영향을 반영한 것입니다. 하지만 파이퍼 샌들러는 "비중확대(Overweight)" 등급을 유지하며, 해당 기업들의 탄탄한 사업 기반과 첨단 군사 시스템에 대한 장기적인 수요에 대한 확신을 나타냈습니다.

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애널리스트 추천 종목

파이퍼 샌들러는 추천 종목별로 구체적인 성장 동력과 촉매 요인을 다음과 같이 제시했습니다.

• 크라토스 디펜스 앤 시큐리티 솔루션(KTOS): 파이퍼 샌들러는 최근 약 4억 달러의 자금 조달에 힘입어 극초음속 사업이 핵심 성장 동력으로 작용할 것으로 전망했습니다. 목표 주가는 75달러에서 61달러로 하향 조정했지만, 투자의견은 '비중확대(Overweight)'를 유지했습니다.
• 카르만 홀딩스(KRMN): 애널리스트들은 카르만이 13억 달러의 수주잔고를 기록하며 전년 대비 84% 증가를 보인 만큼, 향후 수주잔고 증가세가 가속화될 것으로 예상했습니다. 록히드 마틴의 THAAD 프로그램 관련 7년 계약(2억 1,800만 달러) 또한 이러한 전망을 뒷받침합니다. 목표 주가는 91달러에서 59달러로 하향 조정되었습니다.
• 머큐리 시스템즈(MRCY): 지난 분기 수주액이 약 93% 증가한 가운데, 증권사는 머큐리가 수익성이 낮은 기존 수주 잔고를 처리함에 따라 수익성이 개선될 것으로 예상합니다. 목표 주가는 $107로 하향 조정되었습니다(기존 $131).
• 호크아이 360(HAWK): 3분기에 총 $3,600만 이상의 해외 계약을 수주한 것이 주요 성과였습니다. 파이퍼 샌들러는 국내 계약 수주와 위성 기반 정보 사업 확장을 통해 추가적인 성장 잠재력이 있다고 판단하여 $22의 목표 주가를 유지했습니다.
• 라이트패스 테크놀로지스(LPTH): 파이퍼 샌들러는 라이트패스가 2027 회계연도에 인식될 것으로 예상되는 약 $1억 1천만 규모의 수주 잔고를 보유하고 있다고 추정합니다. 그러나 생산 제약으로 인해 매출 전환 속도가 제한될 수 있다고 지적했습니다. 목표 주가는 $13로 하향 조정되었습니다(기존 $15).