瑞穗证券发布消费股精选名单，沃尔玛与开市客获最高评级

瑞穗证券（Mizuho Securities）发布最新研究报告，公布了其在消费板块的重点推荐股票名单，其中零售巨头沃尔玛（Walmart）与开市客（Costco）因其强大的竞争优势和增长潜力而领衔。

该份报告的评估标准主要聚焦于企业的运营卓越性、网络效应以及可持续的单位经济效益，旨在筛选出有望超越市场表现的优质公司。

重点推荐股票分析

瑞穗证券对其首选股票给出了详细的分析和估值论证，凸显了这些公司在各自领域的独特护城河。

沃尔玛 (NYSE:WMT)：配送网络价值凸显

沃尔玛被瑞穗列为消费互联网领域的首选股，设定目标价为130美元，相当于该机构对其2028财年预测每股收益的36倍。

瑞穗的分析师认为，市场显著低估了沃尔玛超快速配送网络的价值。该网络正逐步演变为一个强大的竞争壁垒和需求整合平台，为公司未来增长提供坚实基础。近期，瑞银（UBS）也重申了对沃尔玛的“买入”评级。

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开市客 (NASDAQ:COST)：会员模式韧性十足

在硬线商品及综合零售领域，开市客成为瑞穗的首选，目标价高达1,100美元，约为2028财年预测每股收益的43倍。

根据瑞穗的专有数据，尽管部分新开门店对现有高流量门店的客流存在一定的分流影响，但其高端会员的升级势头正在加速。更重要的是，其美国本土会员续费率持续保持在90%以上的极高水平，彰显了其商业模式的强大韧性。开市客近期公布的6月份同店销售数据表现强劲，也印证了其稳健的运营状况。

其他值得关注的潜力股

除了两大零售巨头，瑞穗的名单还包括了其他具备高增长潜力的消费品牌。

• Dutch Bros (NYSE:BROS): 这家咖啡连锁品牌因其高性价比、独特的同店销售增长动力和行业领先的单店盈利能力而受到青睐。瑞穗认为其长期增长潜力未被市场充分定价，给予80美元的目标价。
• Life Time Group (NYSE:LTH): 作为高端健身会所，该公司凭借强劲的会员增长、定价能力提升和利润率改善而获得“跑赢大市”评级。公司近期公布的第二季度业绩超出预期，并上调了全年业绩指引，显示出良好的发展势头。