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みずほ証券、消費者セクターのトップピックを選定 ウォルマートとコストコを筆頭に推奨
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みずほ証券はこのほど、消費者セクターにおける重点推奨銘柄のリストを公表しました。同社は、卓越した事業運営、ネットワーク効果、持続可能なユニットエコノミクス（単位経済性）を評価基準とし、市場を上回るパフォーマンスが期待できる企業を選定しています。
選定の背景
今回選定された企業は、主に小売業者および消費者向けサービスを提供する企業です。みずほ証券は、独自の調査とファンダメンタルズ分析に基づき、これらの企業が強力な競争上の堀（参入障壁）と成長ドライバーを有していると評価しています。
主要推奨銘柄の詳細
みずほ証券が特に注目する4銘柄の詳細は以下の通りです。
ウォルマート (NYSE: WMT)
- 評価: 消費者インターネット分野における最優先推奨銘柄。
- 目標株価: 130ドル。これは、みずほ証券による2028年度の1株当たり利益（EPS）予想の約36倍に相当します。
- 選定理由: 同社の超高速配送ネットワークは市場にまだ過小評価されており、強力な競争優位性になりつつあると分析。全国規模での30分配送を実現する潜在能力を高く評価しています。最近では、UBSもウォルマートに対する「買い」の投資判断を再表明しました。
Adコストコ (NASDAQ: COST)
- 評価: ハードライン商品・総合小売分野における最優先推奨銘柄。
- 目標株価: 1,100ドル。2028年度の予想EPSの約43倍に相当します。
- 選定理由: 独自の店舗レベルのデータ分析によると、一部の新店舗が既存店の客足を奪う現象はあるものの、エグゼクティブ会員へのアップグレードが加速しています。米国内の会員更新率は90%超と高水準を維持しており、6月の既存店売上高も好調でした。Evercore ISIなども同社を「アウトパフォーム」と評価しています。
ダッチ・ブロス (NYSE: BROS)
- 評価: コーヒーチェーン大手。目標株価は80ドルに設定。
- 選定理由: 魅力的な価格設定、独自の既存店売上高成長ドライバー、業界トップクラスの店舗収益性を背景に、継続的な顧客シェアの拡大と年率15%以上の店舗網拡大が可能とみています。みずほ証券は、現在の株価は長期的な成長ポテンシャルを十分に織り込んでいないと指摘しています。
ライフタイム・グループ (NYSE: LTH)
- 評価: 投資判断は「アウトパフォーム」。
- 選定理由: 好調な会員数の伸び、価格設定能力の向上、利益率の改善を評価。高級フィットネスクラブという事業モデルの強靭性に加え、不動産ポートフォリオや新規出店による追加的な上昇余地も指摘されています。同社は直近の第2四半期決算で市場予想を上回り、通期業績見通しを上方修正しました。