Story

大额外汇期权将于周三到期，或影响主要货币对走势

Jul 12, 2026By Sofia Alvarez, FX & Central Banks Editor1 min read

要点

根据美国存管信托和清算公司(DTCC)的数据，本周三将有价值数十亿美元的大额外汇期权合约集中到期，可能对欧元/美元、美元/日元等主要货币对的短期价格行为产生影响。
大规模期权到期通常会对外汇市场产生显著影响。当大量期权合约的行权价接近当前市场即期汇率时，可能会出现“磁吸效应”（pinning effect），即汇率被吸引至该行权价附近，导致短期波动性下降。这是因为期权卖方为对冲风险，会积极在现货市场进行买卖操作以维持其中性头寸。
然而，如果市场价格突破关键的行权价位，也可能引发交易员的对冲盘调整，从而放大市场波动。因此，投资者应关注纽约时间上午10点（期权通常的截止时间）前后相关货币对的价格行为。除上述货币对外，澳元/美元、美元/离岸人民币、美元/韩元等多个货币对当日也有期权到期。

Text size

Background

根据美国存管信托和清算公司（DTCC）的数据，本周三将有数个名义价值达数十亿美元的外汇期权合约到期，交易员正密切关注其对主要货币对短期波动性的潜在影响。

主要货币对到期详情

此次期权到期涉及多个主要货币对，其中一些大额合约的行权价和名义价值尤为引人注目。

欧元/美元 (EUR/USD)：到期规模最大，包括行权价为 1.1400 的 18.8亿欧元合约，以及行权价为 1.1500 的 13.3亿欧元合约。另有价值9.6亿欧元的合约行权价在1.1750。
美元/日元 (USD/JPY)：多个大额合约即将到期，包括行权价为 164.50 的 11.2亿美元合约，以及行权价为 160.00 的 10.5亿美元合约。
英镑/美元 (GBP/USD)：一个行权价为 1.3350 的大额合约将于周三到期，名义价值高达 13.7亿英镑。
美元/加元 (USD/CAD)：到期合约包括行权价为1.4250（7.314亿美元）、1.4100（5.943亿美元）和1.3000（5.6亿美元）的头寸。

此外，数据显示，部分货币对在未来几天还有其他大规模期权到期，例如美元/日元在7月13日将有价值34.2亿美元的合约在160.50行权价到期。

大规模期权到期通常会对外汇市场产生显著影响。当大量期权合约的行权价接近当前市场即期汇率时，可能会出现“磁吸效应”（pinning effect），即汇率被吸引至该行权价附近，导致短期波动性下降。这是因为期权卖方为对冲风险，会积极在现货市场进行买卖操作以维持其中性头寸。

然而，如果市场价格突破关键的行权价位，也可能引发交易员的对冲盘调整，从而放大市场波动。因此，投资者应关注纽约时间上午10点（期权通常的截止时间）前后相关货币对的价格行为。除上述货币对外，澳元/美元、美元/离岸人民币、美元/韩元等多个货币对当日也有期权到期。